जून 2025 में, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने ‘वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट, जून 2025’ का अर्धवार्षिक प्रकाशन जारी किया, जो भारतीय वित्तीय प्रणाली की स्थिरता के लिये वर्तमान और उभरते जोखिमों पर वित्तीय स्थिरता और विकास परिषद (FSDC) की उप समिति का सामूहिक मूल्यांकन प्रस्तुत करता है।
- रिपोर्ट में कहा गया है कि घरेलू वित्तीय प्रणाली में लगातार सुधार हो रहा है, जिसे मजबूत पूंजी बफर, कम गैर-निष्पादित ऋण (NPA) और मजबूत लाभप्रदता से मदद मिल रही है।
भारतीय अर्थव्यवस्था वैश्विक विकास का प्रमुख चालक बनी हुई है
i.मजबूत मैक्रोइकॉनॉमिक फंडामेंटल द्वारा समर्थित भारतीय अर्थव्यवस्था, 2024-25 के दौरान दुनिया में सबसे तेजी से बढ़ती प्रमुख अर्थव्यवस्था बनी रही।
- यह वृद्धि मुख्यत घरेलू मांग पर अत्यधिक निर्भरता के कारण बाह्य झटकों से सुरक्षित रही।
ii.RBI ने अनुमान लगाया है कि वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) वित्त वर्ष 2025-26 (FY26) में FY25 के समान ही 6.5% की दर से बढ़ेगा।
iii.घरेलू मुद्रास्फीति में मई 2025 में हेडलाइन उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति छह साल के निचले स्तर 2.8% दर्ज करने के साथ लगातार गिरावट आ रही है।
- इस गिरावट की प्रवृत्ति को देखते हुए, वर्ष के लिए 4% मुद्रास्फीति लक्ष्य प्राप्त करना पहुंच के भीतर अच्छी तरह से दिखाई देता है।
iv.20 जून,2025 तक, विदेशी मुद्रा भंडार 697.9 बिलियन अमरीकी डालर (bn) था, जो 11 महीने से अधिक के व्यापारिक आयात को कवर करने के लिए पर्याप्त था।
कॉर्पोरेट बॉन्ड मार्केट ने FY25 में रिकॉर्ड जारी किए
i.कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेशकों से धन जुटाने के लिए कंपनियों द्वारा जारी किया गया एक ऋण साधन है। इन बॉन्डों को जारीकर्ता की साख को इंगित करने के लिए रेटिंग एजेंसियों द्वारा क्रेडिट रेटिंग दी जाती है।
- कॉर्पोरेट बॉन्ड निवल बकाया मार्च 2025 के अंत तक बढ़कर रु. 53.6 लाख करोड़ हो गया, जिसमें 2024-25 के दौरान रु. 9.9 लाख करोड़ का अब तक का सबसे अधिक नया जारी किया गया.
- 2024-25 में, AAA-रेटेड फर्म कुल जारी करने का 16.0% बनाने वाली AA से नीचे रेटिंग वाली फर्मों के साथ जारी करने पर हावी रहीं.
मार्च में NBFC की तनावग्रस्त परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी बढ़कर 5.9% हो गई
i.गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (NBFC) (NBFC-माइक्रो फाइनेंस इंस्टीट्यूशंस (MFI) सहित) की तनावग्रस्त परिसंपत्तियों की हिस्सेदारी सितंबर 2024 में 3.9% से बढ़कर मार्च 2025 में 5.9% हो गई।
ii.ऊपरी परत वाली NBFC के लिए राइट-ऑफ मार्च 2025 में बढ़कर 72.9% हो गया, जो जून 2022 में लगभग 50% था।
- जबकि मिडिल लेयर NBFC के लिए, राइट-ऑफ इसी अवधि के दौरान लगभग 20% से बढ़कर 38.7% हो गया.
- परिणामस्वरूप, मार्च 2025 में दोनों परतों के लिए संयुक्त राइट-ऑफ बढ़कर 46.4% हो गया।
iii.हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (HFC) और फिनटेक फर्मों सहित NBFC का 50,000 रुपये से कम के व्यक्तिगत ऋण में 84.3% हिस्सा है।
बैंक GNPA मार्च में 2.3% के बहु-दशक के निचले स्तर पर
i.अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (SCB) का सकल NPA और शुद्ध NPA क्रमशः 2.3% और 0.5% के बहु-दशकीय निम्न स्तर तक गिर गया, जबकि सितंबर 2024 में, GNPA 2.6% था.
ii.RBI द्वारा किए गए मैक्रो परीक्षणों के अनुसार, 46 बैंकों का GNPA मार्च 2027 में प्रतिकूल परिदृश्य 1 और प्रतिकूल परिदृश्य 2 के तहत क्रमशः 2.5% तक बढ़कर 5.6% और 5.3% हो सकता है।
iii.क्षेत्रवार GNPA के संबंध में, कृषि का GNPA में सबसे अधिक योगदान 6.1% था और दूसरी ओर व्यक्तिगत ऋण 1.2% था।
- हालांकि, क्रेडिट कार्ड सेगमेंट से सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों का GNPA निजी क्षेत्र के बैंकों के मामले में 2.1% के मुकाबले बढ़कर 14.3% हो गया।
iv.जबकि GNPA में बड़े उधारकर्ताओं की हिस्सेदारी समग्र बकाया ऋणों में उनके 43.9% हिस्से की तुलना में 37.5% थी।
- रिपोर्ट में यह भी बताया गया है कि शीर्ष 100 उधारकर्ताओं में से किसी को भी NPA के रूप में वर्गीकृत नहीं किया गया था।
v.बेसलाइन परिदृश्य के तहत 46 प्रमुख SCB का सकल पूंजी जोखिम-भारित संपत्ति अनुपात (CRAR) मार्च 2027 तक मामूली रूप से घटकर 17 प्रतिशत हो सकता है, जो मार्च 2025 में 17.2 प्रतिशत था। प्रतिकूल परिदृश्य 1 के तहत यह घटकर 14.2 प्रतिशत और प्रतिकूल परिदृश्य 2 के तहत 14.6 प्रतिशत हो सकती है।
vi.चुनिंदा 46 बैंकों का सामान्य इक्विटी टियर 1 (CET1) पूंजी अनुपात मार्च 2025 में 14.6 प्रतिशत से बढ़कर मार्च 2027 तक 15.2 प्रतिशत हो सकता है। हालांकि, यह प्रतिकूल परिदृश्य 1 के तहत 12.5 प्रतिशत और प्रतिकूल परिदृश्य 2 के तहत 12.9 प्रतिशत तक गिर सकता है।
पिछले 5 वर्षों में NPA कम होने का प्रमुख कारण बट्टे खाते में डालना
i.पिछले पांच वर्षों में NPA अनुपात में भारी कमी का एक प्रमुख कारण ऋण राइट-ऑफ था।
- SCB के लिये GNPA अनुपात को राइट-ऑफ पिछले वर्ष के 29.5% से बढ़ाकर वर्ष 2024-25 में 31.8% कर दिया गया, जिसका नेतृत्व निजी बैंक (PVB) और विदेशी बैंक (FB) करते हैं।
- जबकि सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों (PSB) द्वारा बट्टे खाते डाले गए खातों में मामूली गिरावट दर्ज की गई।
ii.निजी लेंडर द्वारा राइट-ऑफ FY25 में 81.9% था, जबकि PSB द्वारा असुरक्षित रिटेल लोन सेगमेंट में 10.9% के लिए जिम्मेदार था.
माइक्रोफाइनेंस में उधारकर्ता ऋणग्रस्तता घटकर 11.7% हो गई
i.बैंकिंग क्षेत्र ने अपनी माइक्रोफाइनेंस ऋण पुस्तिका में 31-180 dpd (देय दिन) के साथ तनाव में वृद्धि देखी, जो सितंबर 2024 में 4.7% से बढ़कर मार्च 2025 में 6.5% हो गई।
- हालांकि, तीन या अधिक उधारदाताओं से ऋण लेने वाले उधारकर्ताओं की हिस्सेदारी द्वारा मापी गई उधारकर्ता ऋणग्रस्तता मार्च 2025 में घटकर 11.7% हो गई।
वित्तीय स्थिरता रिपोर्ट के बारे में:
i.यह RBI द्वारा जून और दिसंबर में जारी की जाने वाली एक द्विवार्षिक रिपोर्ट है।
- रिपोर्ट वित्तीय स्थिरता इकाई (FSU) द्वारा तैयार की जाती है और FSDC की उप-समिति द्वारा संयुक्त मूल्यांकन है।
- RBI ने 2010 में अपना पहला FSR प्रकाशित किया।
ii.रिपोर्ट वित्तीय क्षेत्र के नियामकों यानी RBI, भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (SEBI), भारतीय बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण (IRDAI), पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकरण (PFRDA) और वित्त मंत्रालय (MoF) से इनपुट लेती है।
iii.इस रिपोर्ट में अंतर्राष्ट्रीय और घरेलू आथक स्थिति, अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (SCB) और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) के निष्पादन और बीमा क्षेत्र की शोधन क्षमता दोनों को शामिल किया गया है।
वित्तीय स्थिरता और विकास परिषद (FSDC) के बारे में:
i.FSDC वित्त मंत्रालय (MoF) के तहत एक गैर-सांविधिक शीर्ष परिषद है। परिषद की अध्यक्षता वित्त मंत्री करते हैं।
ii.वित्तीय क्षेत्र सुधारों पर रघुराम राजन समिति (2008) ने पहली बार FSDC की स्थापना का प्रस्ताव दिया था।
भारतीय रिजर्व बैंक के बारे में:
गवर्नर – संजय मल्होत्रा
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापित – 1 अप्रैल, 1935
