FY24 की दूसरी द्वि-मासिक मौद्रिक नीति की मुख्य विशेषताएं

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की 6-सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने 6, 7 और 8 जून 2023 को बैठक की और FY24 (वित्तीय वर्ष 2023-2024) के लिए अपना दूसरा द्विमासिक मौद्रिक नीति वक्तव्य जारी किया।

नीतिगत दरें:

i.MPC ने नीतिगत दरों को तरलता समायोजन सुविधा (LAF) के तहत अपरिवर्तित रखने का फैसला किया है (यथास्थिति बनाए रखता है) रुख के साथ आवास की वापसी पर ध्यान केंद्रित किया गया है।

ii.अपरिवर्तित नीतिगत दरें इस प्रकार हैं:

MPC के सदस्य:

MPC की बैठक की अध्यक्षता RBI गवर्नर शक्तिकांत दास ने की, समिति के अन्य 5 सदस्यों में शामिल हैं,

• शशांक भिड़े, आशिमा गोयल, प्रोफेसर जयंत R. वर्मा, माइकल देवव्रत पात्रा और डॉ. राजीव रंजन।

a.विकास और मुद्रास्फीति पर MPC का आकलन:

विकास:

i.FY24 के लिए भारत का वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) विकास 6.5%, Q1 में 8 प्रतिशत, Q2 में 6.5 प्रतिशत, Q3 में 6 प्रतिशत और Q4 में 5.7 प्रतिशत अनुमानित था।

ii.भारत की वास्तविक GDP ने FY23 में 7.2% की वृद्धि दर्ज की, जो पहले के 7.0% के अनुमान से अधिक मजबूत है।

iii.Q4  FY23 में वास्तविक GDP की वृद्धि Q3  FY23 में 4.5% से बढ़कर 6.1% (y-o-y) हो गई, जो निश्चित निवेश और उच्च शुद्ध निर्यात द्वारा समर्थित है।

iv.आपूर्ति पक्ष पर, वास्तविक सकल मूल्य वर्धित (GVA) Q3  FY23 में 4.7% से बढ़कर Q4  FY23 में 6.5% हो गया, जिसका कारण विनिर्माण गतिविधि में सुधार था।

v.मार्च 2023 में 3.6% की तुलना में 8 प्रमुख उद्योगों का उत्पादन अप्रैल 2023 में 3.5% y-o-y बढ़ा।

vi.विनिर्माण के लिए क्रय प्रबंधक सूचकांक (PMI) मई 2023 में 58.7 के 31 महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया।

-मुद्रा स्फ़ीति

i.उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति FY24 में 5.1 प्रतिशत, Q1 में 4.6 प्रतिशत, Q2 में 5.2 प्रतिशत, Q3 में 5.4 प्रतिशत और Q4 में 5.2 प्रतिशत अनुमानित थी।

• मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने मुद्रास्फीति को 4% तक लाने का लक्ष्य रखा है।

ii.2 जून, 2023 को भारत का विदेशी मुद्रा भंडार 595.1 बिलियन अमेरिकी डॉलर था।

iii.LAF के तहत औसत दैनिक अवशोषण अप्रैल-मई 2023 के दौरान फरवरी-मार्च 2023 में 1.4 लाख करोड़ रुपये से बढ़कर 1.7 लाख करोड़ रुपये हो गया।

b.विकासात्मक और नियामक नीतियां

-RBI ने डिजिटल लेंडिंग में DLG/FLDG पर दिशानिर्देश जारी किए

भारतीय रिजर्व बैंक ने विनियमित संस्थाओं (RE) और ऋण सेवा प्रदाताओं (LSP) के बीच या डिफ़ॉल्ट लॉस गारंटी (DLG), जिसे आमतौर पर फर्स्ट लॉस डिफ़ॉल्ट गारंटी (FLDG) के रूप में जाना जाता है, से संबंधित दो RE के बीच व्यवस्थाओं की जांच की है और डिजिटल उधार में DLG व्यवस्था की अनुमति देने के लिए नियामक ढांचे को अनुमोदित किया है।

DLG क्या है?

DLG शब्द एक RE और एक इकाई (जो DLG पर नीचे दिए गए दिशानिर्देशों में निर्दिष्ट कुछ मानदंडों को पूरा करता है) के बीच एक संविदात्मक व्यवस्था को संदर्भित करता है जिसमें इकाई RE के ऋण पोर्टफोलियो के एक निश्चित प्रतिशत तक चूक के कारण RE के नुकसान के लिए RE की भरपाई करने की गारंटी देगी।

डिजिटल ऋण देने में DLG पर दिशानिर्देश:

i.DLG प्रदाता के रूप में योग्यता: RE केवल ऋण सेवा प्रदाता (LSP)/अन्य RE के साथ DLG व्यवस्था में प्रवेश कर सकता है जिसके साथ उसने आउटसोर्सिंग (LSP) व्यवस्था की है।

• DLG प्रदान करने वाले LSP को कंपनी अधिनियम, 2013 के तहत एक कंपनी के रूप में शामिल किया जाना चाहिए।

ii.DLG के प्रपत्र: RE DLG को केवल निम्नलिखित रूपों में से एक या अधिक में स्वीकार करेगा:

• नकद RE के साथ जमा।
• RE के पक्ष में चिह्नित ग्रहणाधिकार के साथ एक अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक के साथ सावधि जमा।
• RE के पक्ष में बैंक गारंटी।

iii.DLG पर कैप:

• RE को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि किसी भी बकाया पोर्टफोलियो पर DLG कवर की कुल राशि जो पहले निर्दिष्ट की गई है, उस ऋण पोर्टफोलियो की राशि के 5% से अधिक नहीं होनी चाहिए।
• अंतर्निहित गारंटी व्यवस्था के मामले में, DLG प्रदाता को अंतर्निहित ऋण पोर्टफोलियो के 5% की समतुल्य राशि से अधिक का प्रदर्शन जोखिम नहीं उठाना चाहिए।

iv.DLG का आह्वान: RE को 120 दिनों की अधिकतम अतिदेय अवधि के भीतर DLG का आह्वान करना चाहिए, जब तक कि इससे पहले उधारकर्ता द्वारा भुगतान नहीं किया जाता।

v.DLG की अवधि: DLG समझौता अंतर्निहित ऋण पोर्टफोलियो में ऋण की सबसे लंबी अवधि से कम अवधि के लिए लागू रहेगा।

vi.आवश्यकताएं:

• RE को किसी भी DLG व्यवस्था में प्रवेश करने से पहले बोर्ड द्वारा अनुमोदित नीति बनानी चाहिए। इस तरह की नीति में कम से कम DLG प्रदाता के लिए पात्रता मानदंड, DLG कवर की प्रकृति और सीमा, DLG व्यवस्था की निगरानी और समीक्षा की प्रक्रिया और DLG प्रदाता को देय शुल्क, यदि कोई हो, का विवरण शामिल होना चाहिए। 
• यह विनियामक ढांचा इस सिद्धांत पर आधारित है कि ऋण देने का कारोबार केवल उन संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है जो या तो रिज़र्व बैंक द्वारा विनियमित हैं या किसी अन्य कानून के तहत ऐसा करने की अनुमति वाली संस्थाएँ हैं।

v.FLDG योजना भारतीय फिनटेक को बैंकों और NBFC के साथ साझेदारी करने की अनुमति देती है। RBI के बयान के अनुसार, इन दिशानिर्देशों के अनुरूप FLDG व्यवस्था को ‘सिंथेटिक प्रतिभूतिकरण’ के रूप में नहीं माना जाएगा और/या ‘ऋण भागीदारी’ के प्रावधानों को भी आकर्षित नहीं करेगा।

अधिक जानकारी के लिए यहां क्लिक करें

-RBI समझौता निपटान और तकनीकी राइट-ऑफ़ के लिए रूपरेखा जारी करता है

RBI ने ‘समझौता निपटान/एकमुश्त निपटान (OTS) और तकनीकी राइट-ऑफ’ के लिए एक व्यापक नियामक ढांचा पेश किया, जिसके तहत सहकारी उधारदाताओं सहित सभी RE गैर-निष्पादित परिसंपत्तियों (NPA) को हल करने और विनियमित संस्थाओं के लिए निर्देशों को कारगर बनाने में सक्षम हो सकते हैं।

मुख्य चौखटे:

i.ढांचा समझौता निपटान और तकनीकी राइट-ऑफ करने के लिए बोर्ड द्वारा अनुमोदित नीतियों को स्थापित करने के लिए RE को अनिवार्य करता है।

• समझौता निपटान उधारकर्ता के खिलाफ RE के दावों को पूरी तरह से नकद में निपटाने के लिए उधारकर्ता के साथ किसी भी बातचीत की गई व्यवस्था को संदर्भित करता है।

• तकनीकी राइट-ऑफ, उधारकर्ता के खिलाफ दावों को माफ किए बिना लेखांकन उद्देश्यों के लिए NPA को राइट ऑफ करने को संदर्भित करता है।

ii.बोर्ड को रुझानों को ट्रैक करने के लिए एक रिपोर्टिंग प्रारूप को अनिवार्य करना चाहिए, जिसमें ऐसे निपटान की संख्या और राशि, तकनीकी रूप से बट्टे खाते में डाले गए खातों में वसूली, और धोखाधड़ी या इरादतन चूक के आधार पर खातों का वर्गीकरण शामिल है।

• RE इरादतन चूककर्ता या धोखाधड़ी के रूप में वर्गीकृत खातों के संबंध में ऐसे देनदारों के खिलाफ चल रही आपराधिक कार्यवाही पर प्रतिकूल प्रभाव डाले बिना समझौता निपटान या तकनीकी बट्टे खाते में डाल सकते हैं।

iii.RBI ने प्राकृतिक आपदाओं से प्रभावित उधारकर्ता खातों के पुनर्गठन पर मौजूदा विवेकपूर्ण मानदंडों को युक्तिसंगत बनाने का प्रस्ताव दिया है।

iv.समझौता निपटान जहां सहमत निपटान राशि के भुगतान का समय 3 महीने से अधिक है, उसे पुनर्रचना के रूप में माना जाएगा।

v.कूलिंग अवधि: समझौता निपटान के अधीन उधारकर्ताओं के संबंध में, संबंधित बोर्ड द्वारा अनुमोदित नीतियों द्वारा निर्धारित कूलिंग अवधि होनी चाहिए, इससे पहले कि RE ऐसे उधारकर्ताओं के लिए नए जोखिम ग्रहण कर सकें।

• उधारकर्ता जो एक समझौता समझौते में प्रवेश करते हैं, उन्हें कृषि ऋण जोखिमों के मामले में न्यूनतम 12 महीनों की शीतलन अवधि से गुजरना होगा।

vi.OTS ढांचे को अब शहरी सहकारी बैंकों (UCB) तक बढ़ा दिया गया है।

अतिरिक्त जानकारी:

• बैंक की पुस्तकों में ऋण को ‘संपत्ति’ के रूप में अवर्गीकृत करने की प्रक्रिया को राइट-ऑफ कहा जाता है।
• जिन बैंकों का NPA का स्तर उच्च है, उनकी जमा दरें कम होती थीं और उन संपत्तियों पर होने वाले नुकसान की भरपाई के लिए उधार दरों को उच्च रखते थे।

-UCB के लिए विस्तारित PSL लक्ष्य

RBI ने प्राथमिक (शहरी) सहकारी बैंकों (UCB) के लिए प्राथमिकता प्राप्त क्षेत्र ऋण (PSL) लक्ष्यों की प्राप्ति के लिए चरण-इन-समय को दो साल यानी 31 मार्च, 2024 से 31 मार्च, 2026 तक बढ़ा दिया है।

• RBI 31 मार्च, 2023 तक निर्धारित लक्ष्यों को पूरा करने वाले UCB को उपयुक्त प्रोत्साहन प्रदान करने के लिए तैयार है।
• UCB के लिए PSL लक्ष्यों को 2020 में संशोधित किया गया था ताकि एक गैर-विघटनकारी परिवर्तन सुनिश्चित किया जा सके, संशोधित लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए 31 मार्च, 2024 तक एक रास्ता प्रदान किया गया।

-PPI e-RUPI वाउचर जारी करेंगे

i.e-RUPI वाउचर का दायरा बढ़ाने के लिए, RBI ने गैर-बैंक प्रीपेड भुगतान साधन (PPI) जारीकर्ताओं को e-RUPI वाउचर जारी करने की अनुमति देकर और व्यक्तियों की ओर से e-RUPI वाउचर जारी करने में सक्षम बनाकर e-RUPI वाउचर के दायरे और पहुंच का विस्तार करने का प्रस्ताव किया।

• अगस्त 2021 में लॉन्च किया गया डिजिटल वाउचर e-RUPI, भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम (NPCI) के यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) सिस्टम पर चलता है। अधिक जानकारी के लिए यहां क्लिक करें

ii.अमेज़न पे, बजाज फाइनेंस, ओला फाइनेंशियल सर्विसेज, पेयू पेमेंट्स प्राइवेट लिमिटेड और फोन पे प्राइवेट लिमिटेड सहित 35 से अधिक गैर-बैंक PPI जारीकर्ताओं के साथ, यह कदम e-RUPI वाउचर के दायरे को काफी व्यापक बनाने के लिए तैयार है।

• वर्तमान में बैंकों द्वारा केंद्र और राज्य सरकारों की ओर से और कुछ हद तक कॉर्पोरेट्स की ओर से उद्देश्य-विशिष्ट वाउचर जारी किए जाते हैं।

– बैंक RuPay फॉरेक्स कार्ड जारी करेंगे

RBI ने विदेशों में यात्रा करने वाले भारतीयों के लिए भुगतान विकल्पों का विस्तार करने के लिए विदेशों में ATM, PoS मशीनों और ऑनलाइन व्यापारियों के उपयोग के लिए भारत में बैंकों द्वारा रुपे प्रीपेड फॉरेक्स (विदेशी मुद्रा) कार्ड जारी करने की अनुमति देने का फैसला किया।

• इसके अलावा, RuPay डेबिट, क्रेडिट और प्रीपेड कार्ड विदेशी न्यायालयों में जारी करने के लिए सक्षम होंगे, जिनका भारत सहित अंतरराष्ट्रीय स्तर पर उपयोग किया जा सकता है। ये उपाय विश्व स्तर पर रूपे कार्ड की पहुंच और स्वीकार्यता का विस्तार करेंगे।
• भारत में बैंकों द्वारा जारी RuPay डेबिट और क्रेडिट कार्ड ने अंतरराष्ट्रीय साझेदारों के साथ द्विपक्षीय व्यवस्था और अंतर्राष्ट्रीय कार्ड योजनाओं के साथ सह-बैजिंग व्यवस्था के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय स्वीकृति प्राप्त की है।

-RBI ने बीमाकर्ताओं सहित फैक्टरिंग में सभी खिलाड़ियों के लिए TReDS खोला

i.RBI ने सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSME) के लिए धन की पहुंच में सुधार के लिए ट्रेड रिसीवेबल्स डिस्काउंटिंग सिस्टम (TReDS) प्लेटफॉर्म में फाइनेंसरों के रूप में भाग लेने के लिए फैक्टरिंग व्यवसाय करने वाले सभी प्रतिभागियों को अनुमति दी है।

• इसके कारण, MSME विक्रेताओं, खरीदारों और फाइनेंसरों के अलावा, बीमा कंपनियों को TReDS में ‘चौथे भागीदार’ के रूप में अनुमति मिल रही है।
• बीमा सुविधा खरीदारों की क्रेडिट रेटिंग पर ध्यान दिए बिना उनकी देय राशि में छूट को प्रोत्साहित करेगी।

ii.RBI ने TReDS प्लेटफॉर्म पर द्वितीयक बाजार लेनदेन की भी अनुमति दी है।

-भारत बिल भुगतान प्रणाली को कारगर बनाना

i.भारत बिल भुगतान प्रणाली (BBPS) की दक्षता बढ़ाने और अधिक भागीदारी को प्रोत्साहित करने के लिए, लेनदेन की प्रक्रिया प्रवाह और BBPS में ऑनबोर्डिंग ऑपरेटिंग इकाइयों के सदस्यता मानदंड को सुव्यवस्थित करने के लिए निर्धारित किया गया था।

• BBPS एक ‘कभी भी कहीं भी’ बिल भुगतान प्लेटफॉर्म है जो अगस्त 2017 से चालू है। वर्तमान में, BBPS 20,500 से अधिक बिलर्स से जुड़ा है और हर महीने 9.8 करोड़ से अधिक लेनदेन की प्रक्रिया करता है।

– कॉल, टर्म, नोटिस मनी के लिए अपनी सीमाएं

अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (लघु वित्त बैंकों को छोड़कर) को अंतर-बैंक देनदारियों के लिए निर्धारित विवेकपूर्ण सीमाओं के भीतर कॉल और नोटिस मनी मार्केट में उधार लेने की अपनी सीमा निर्धारित करने की अनुमति है।

कॉल, टर्म, नोटिस मनी क्या है:

• कॉल मनी का अर्थ रातोंरात आधार पर असुरक्षित निधियों में उधार लेना या उधार देना है;
• नोटिस मनी का अर्थ रात भर उधार लेने या उधार देने को छोड़कर 14 दिनों तक की अवधि के लिए असुरक्षित निधियों में उधार लेना या उधार देना है;
• टर्म मनी का अर्थ 14 दिनों से अधिक और एक वर्ष तक की अवधि के लिए असुरक्षित निधियों में उधार लेना या उधार देना है।

अतिरिक्त उपाय:

i.ऑनशोर रुपया नॉन-डिलिवरेबल डेरिवेटिव्स कॉन्ट्रैक्ट मार्केट को विकसित करने और निवासियों को अपनी हेजिंग गतिविधियों की कुशलतापूर्वक योजना बनाने के लिए लचीलापन प्रदान करने के लिए, RBI ने अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र (IFSC) का संचालन करने वाले बैंकों को निवासी गैर-खुदरा-उपयोगकर्ताओं को हेजिंग के लिए रुपये का उपयोग करके गैर-वितरण योग्य डेरिवेटिव अनुबंध प्रदान करने की अनुमति दी है।

• नए-अनुमति वाले लेनदेन रुपये में नकद-निपटाए जाएंगे और दो संबंधित बैंकों के बीच और एक बैंक और भारत के बाहर रहने वाले व्यक्ति के बीच रुपये या किसी विदेशी मुद्रा में नकद निपटान का लचीलापन होगा।

ii.RBI ने आम लोगों, पर्यटकों और व्यवसायों सहित उपयोगकर्ताओं के विभिन्न क्षेत्रों के लिए विदेशी मुद्रा सुविधाओं के वितरण में दक्षता में सुधार करने के लिए विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (FEMA), 1999 के तहत अधिकृत व्यक्तियों के लिए लाइसेंसिंग ढांचे को युक्तिसंगत और सरल बनाने का निर्णय लिया है।

iii.RBI ने 12 जून, 2023 को 1 लाख करोड़ रुपये (12.12 बिलियन अमेरिकी डॉलर) के लिए चार दिवसीय परिवर्तनीय दर रिवर्स रेपो (VRRR) नीलामी आयोजित की है।

• RBI ने 2 जून, 2023 को 2.0 लाख करोड़ रुपये की 14 दिवसीय VRRR नीलामी, 5 जून, 2023 को 1.0 लाख करोड़ रुपये की 4-दिवसीय VRRR, 6 जून, 2023 को 75,000 करोड़ रुपये की 3-दिवसीय VRRR और 7 जून, 2023 को 75,000 करोड़ रुपये की 2-दिवसीय VRRR नीलामी आयोजित की।

अतिरिक्त जानकारी: RBI गवर्नर शक्तिकांत दास के बयान के अनुसार, 31 मार्च, 2023 तक, 2000 रुपये के कुल 3.62 लाख करोड़ नोट चलन में थे। नोटबंदी की घोषणा के बाद अब तक 2000 रुपये के लगभग 1.8 लाख करोड़ नोट वापस आ चुके हैं, जो 31 मार्च, 2023 तक चलन में रहे 2000 रुपये के नोटों का लगभग आधा है।

• 2000 रुपये के लगभग 85% नोट बैंक खातों में जमा के रूप में वापस आ गए हैं।

नोट – MPC की अगली बैठक 8-10 अगस्त, 2023 के दौरान निर्धारित है।

हाल के संबंधित समाचार:

19 मई, 2023 को, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने संचलन से 2000 रुपये मूल्यवर्ग के बैंक नोटों को वापस लेने की सूचना दी और बैंकों को तत्काल प्रभाव से इस बैंक नोट को जारी करने से रोकने का निर्देश दिया।

10 अप्रैल, 2023 को, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने बैंकों, NBFC (गैर-बैंक वित्तीय कंपनियों) द्वारा सूचना प्रौद्योगिकी (IT) सेवाओं की आउटसोर्सिंग के लिए RBI (सूचना प्रौद्योगिकी सेवाओं की आउटसोर्सिंग) दिशा-निर्देश, 2023 नाम से निर्देश जारी किए। और विनियमित संस्थाएं (RE) यह सुनिश्चित करने के लिए कि ऐसी व्यवस्था ग्राहकों के प्रति उनकी जिम्मेदारियों और दायित्वों को कम नहीं करती हैं।

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में:

राज्यपाल– शक्तिकांत दास
उप राज्यपाल– महेश कुमार जैन, माइकल देवव्रत पात्रा, M. राजेश्वर राव, T. रबी शंकर
मुख्यालय– मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना– 1 अप्रैल 1935