जुलाई 2025 में, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने RBI (AIF में निवेश) निर्देश, 2025 जारी किया, जिसमें विनियमित संस्थाओं (RE) द्वारा निवेश को किसी भी वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) योजना के कॉर्पस के अधिकतम 20% तक सीमित किया गया।
- ये अद्यतन दिशानिर्देश बैंकों, गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) और अखिल भारतीय वित्तीय संस्थानों (AIFI) द्वारा AIF में किए गए निवेश को नियंत्रित करते हैं।
- नया ढांचा 1 जनवरी, 2026 से प्रभावी होगा, हालांकि RE स्वेच्छा से उन्हें पहले ही अपना सकते हैं।
AIF के लिये RBI निवेश सीमाएँ:
प्रयोज्यता: दिशानिर्देश लघु वित्त बैंकों (SFB), स्थानीय क्षेत्र बैंकों (LAB) और क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों (RRB), प्राथमिक (शहरी) सहकारी बैंकों / राज्य सहकारी बैंकों / केंद्रीय सहकारी बैंकों, अखिल भारतीय वित्तीय संस्थानों (AIFI) और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) (आवास वित्त कंपनियों (HFC) सहित वाणिज्यिक बैंकों पर लागू होते हैं।
उद्देश्य: दिशानिर्देश सीधे तौर पर ऋणों के सदाबहार के लिए AIF मार्ग के दुरुपयोग से संबंधित चिंताओं को दूर करने और मौजूदा तनावग्रस्त ऋण पोर्टफोलियो के वित्तपोषण के लिए AIF का उपयोग करके आगे बढ़ने का प्रयास करते हैं।
सीमाएं: नए निर्देशों के तहत, किसी भी एकल RE को AIF योजना के कुल कॉर्पस का 10% से अधिक निवेश करने की अनुमति नहीं है।
- सभी विनियमित संस्थाएं मिलकर एक AIF योजना में 20% से अधिक योगदान नहीं कर सकती हैं।
एक्सपोजर: यदि कोई RE AIF में 5% से अधिक निवेश करता है जो बाद में अपनी देनदार कंपनियों (इक्विटी उपकरणों को छोड़कर) में निवेश करता है, तो RE को ऐसे अप्रत्यक्ष एक्सपोजर की सीमा के बराबर 100% प्रावधान करना आवश्यक है।
- अधिकतम प्रावधानीकरण उधारकर्ता के लिए इसके प्रत्यक्ष जोखिम तक सीमित होगा।
पूंजी कटौती: यदि RE का निवेश अधीनस्थ इकाइयों के रूप में है, तो पूरी राशि को अपने पूंजीगत निधि से समान रूप से टियर -1 और टियर -2 पूंजी से, जहां भी लागू हो, घटाया जाना चाहिए।
छूट: मास्टर निदेश-बैंकों द्वारा प्रदान की जाने वाली वित्तीय सेवाएं, 2016 के तहत RBI की मंजूरी के साथ पहले किए गए निवेश या प्रतिबद्धताओं को योगदान पर नई सीमाओं से छूट दी गई है।
महत्वपूर्ण शर्तें:
देनदार कंपनी: RBI ‘देनदार कंपनी’ को ऐसी किसी भी कंपनी के रूप में परिभाषित करता है जिसने पिछले 12 महीनों में अक्षय ऊर्जा से ऋण या निवेश (इक्विटी के अलावा) प्राप्त किया हो।
अधीनस्थ इकाइयाँ: AIF में, ये इकाइयाँ फंड की पूंजी संरचना में निचले क्रम की या कनिष्ठ इकाइयों को संदर्भित करती हैं। ये इकाइयां पहले नुकसान को अवशोषित करती हैं, जिसका अर्थ है कि वे वरिष्ठ इकाइयों की तुलना में जोखिम भरा हैं।
ऋणों की सदाबहार: ऋणों का सदाबहार एक ऐसा शब्द है जिसमें बैंक एक ऐसे ऋण को पुनर्जीवित करने का प्रयास करते हैं जो उसी उधारकर्ता को और ऋण देकर डिफ़ॉल्ट के कगार पर है।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में:
गवर्नर – संजय मल्होत्रा
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापित – 1935
