12 जनवरी, 2023 को, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने SEBI (वैकल्पिक निवेश निधि-AIF) विनियम, 2012 में संशोधन किया, ताकि AIF को क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) बाजार में सुरक्षा खरीदारों और विक्रेताओं के रूप में भाग लेने की अनुमति मिल सके।
- AIF विनियमों के विनियम 16(1)(aa), 17(da), 18(ab) और 20(11) AIF को CDS में भाग लेने में सक्षम बनाते हैं।
- यह परमिट घरेलू कॉर्पोरेट बॉन्ड सेगमेंट को गहरा करने की सुविधा प्रदान करेगा, और व्यापारिक संस्थाओं को बॉन्ड बाजार से जुड़े जोखिमों को हेज करने में सक्षम करेगा।
CDS क्या है?
यह एक विशिष्ट प्रकार का काउंटर-पार्टी समझौता है जो तीसरे पक्ष के क्रेडिट जोखिम को एक पक्ष से दूसरे पक्ष में स्थानांतरित करने की अनुमति देता है।
प्रमुख बिंदु:
i.श्रेणी-I और श्रेणी-II AIF केवल हेजिंग के उद्देश्य से ऋण प्रतिभूतियों में अंतर्निहित निवेश पर CDS खरीद सकते हैं।
ii.श्रेणी-III AIF हेजिंग या किसी अन्य अनुमेय उद्देश्य के लिए CDS खरीद सकते हैं।
iii.बिक्री के संबंध में, श्रेणी-II और श्रेणी-III AIF बिना भार वाले सरकारी बॉन्ड या CDS एक्सपोजर की राशि के बराबर ट्रेजरी बिल निर्धारित करके CDS बेच सकते हैं।
- श्रेणी III AIF को अनुमेय सीमा के भीतर CDS बेचने की अनुमति है।
iv.AIF को अगले कार्य दिवस तक CDS लेनदेन का विवरण संरक्षक को रिपोर्ट करना होगा।
v.कोई भी अनहेज़्ड स्थिति, जिसके परिणामस्वरूप AIF की योजना के निवेश योग्य निधियों के 25% से अधिक सभी CDS लेनदेनों में सकल अनहेज़्ड स्थितियाँ होंगी, उन्हें योजना के सभी यूनिट धारकों को सूचित करने के बाद ही लिया जाना चाहिए।
vi.श्रेणी I और II AIF 30 दिनों से अधिक नहीं, एक वर्ष में चार अवसरों से अधिक नहीं और निवेश योग्य निधियों के 10% से अधिक नहीं के लिए अस्थायी धन आवश्यकताओं को पूरा करने के अलावा प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से धन उधार या उपयोग नहीं कर सकते हैं।
vii.CDS में लेन-देन करने वाले AIF को उधार लेने की दो अवधियों के बीच 30-दिन की कूलिंग ऑफ अवधि बनाए रखनी होगी।
प्रतिभूतियों में निवेशकों के हितों की रक्षा करने और प्रतिभूति बाजार के विकास को बढ़ावा देने के लिए SEBI अधिनियम, 1992 की धारा 11(1) के तहत प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते हुए SEBI द्वारा इसके लिए जानकारी प्रदान की गई थी।
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SEBI ने MF को सक्रिय से निष्क्रिय ELSS योजनाओं में स्विच करने की अनुमति दी
SEBI ने सक्रिय इक्विटी-लिंक्ड बचत योजनाओं (ELSS) के साथ म्युचुअल फंड्स (MF) को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ओपन-एंडेड ELSS योजनाओं को लॉन्च करने की भी अनुमति दी।
- यह व्यक्तिगत निवेशकों के लिए लागत प्रभावी और कर-बचत विकल्प प्रदान करेगा।
योजना में क्या है?
i.स्विचिंग के लिए, MF को सक्रिय रूप से प्रबंधित ELSS योजना में व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) और व्यवस्थित हस्तांतरण योजना (STP) सहित सभी नए प्रवाह या सदस्यता को रोकना आवश्यक है।
- यह प्रस्तावित परिवर्तन के बारे में एक लिखित संचार के माध्यम से किया जाएगा, साथ ही ऐसे परिवर्तन के कारण और लाभ प्रत्येक यूनिटधारक को भेजे जाते हैं।
ii.AMC निवेशकों को लॉक-इन आवश्यकताओं के अधीन निकास भार के बिना अपनी इकाइयों को भुनाने का विकल्प प्रदान करेगा।
iii.सक्रिय रूप से प्रबंधित ELSS योजना में प्रवाह को रोकने की तारीख से तीन साल पूरे होने के बाद, योजना को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ELSS योजना के साथ विलय कर दिया जाएगा और निवेश को निष्क्रिय रूप से प्रबंधित योजना के माध्यम से प्रबंधित किया जाएगा।
iv.निष्क्रिय ELSS योजना बाजार पूंजीकरण के मामले में शीर्ष 250 कंपनियों के इक्विटी शेयरों में से एक सूचकांक पर आधारित होनी चाहिए।
ध्यान देने योग्य बिंदु:
i.यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि ELSS योजना के तहत निवेश में तीन साल की लॉक-इन अवधि है, जो अन्य कर-कुशल उत्पादों की तुलना में सबसे कम लॉक-इन अवधि है। निवेशक IT (आयकर) अधिनियम की धारा 80C के तहत प्रति वित्तीय वर्ष 1.5 लाख रुपये तक की कर कटौती भी प्राप्त कर सकते हैं।
ii.सक्रिय रूप से प्रबंधित ELSS योजना के प्रबंधन के तहत संपत्ति जनवरी 2023 में 1.47 लाख करोड़ रुपये से दिसंबर 2022 में 5% बढ़कर 1.55 लाख करोड़ रुपये हो गई है।
- वर्तमान में, 42 सक्रिय रूप से प्रबंधित ELSS योजनाएं हैं।
SEBI एक ही वस्तु के कई अनुबंधों को लॉन्च करने की अनुमति दी
SEBI ने कमोडिटी डेरिवेटिव्स मार्केट में निवेशकों की अधिक भागीदारी को आकर्षित करने के लिए स्टॉक एक्सचेंजों को एक कमोडिटी के कई अनुबंध लॉन्च करने की अनुमति दी है। इसके कार्यान्वयन के लिए एक्सचेंजों को प्रासंगिक उपनियमों, नियमों और विनियमों में आवश्यक संशोधन करने की आवश्यकता है, और अपने सदस्यों को इसकी सूचना दें।
- यह निर्णय अधिक भागीदारी के लिए एक ही कमोडिटी पर कई अनुबंधों को लॉन्च करने के लिए स्टॉक एक्सचेंजों के अनुरोध का पालन करता है।
- पहले सोने, चांदी और कीमती धातुओं को छोड़कर, विशेष वस्तु के लिए केवल एक ही अनुबंध की आवश्यकता होती थी।
SEBI अधिनियम, 1992 की धारा 11(1) के तहत प्रदत्त शक्तियों का प्रयोग करते हुए SEBI द्वारा इसके लिए जानकारी प्रदान की गई थी।
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हाल के संबंधित समाचार:
i.SEBI ने सभी नई योजनाओं पर 29 नवंबर, 2022 से एकल जारीकर्ता द्वारा जारी ऋण लिखतों में MF की निवेश सीमा को 10% से बढ़ाकर शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) का 12% कर दिया है।
ii.निवेशकों द्वारा व्यापार के लिए प्रतिभूतियों की उपलब्धता बढ़ाने के प्रयास में, SEBI ने निजी प्लेसमेंट के माध्यम से जारी ऋण प्रतिभूतियों की लिस्टिंग के लिए समय-सीमा को T+4 दिनों की वर्तमान समय-सीमा से घटाकर T+3 दिन कर दिया। (T जारी करने की समाप्ति तिथि को संदर्भित करता है)।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के बारे में:
अध्यक्ष– माधबी पुरी बुच
मुख्यालय– मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना– 1992
