RBI की 5वीं बाई-मंथली मोनेटरी पॉलिसी ऑफ FY25 की मुख्य विशेषताएँ

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की मोनेटरी पॉलिसी कमिटी (MPC) ने 4 दिसंबर से 6 दिसंबर 2024 तक बैठक की और अपनी 5वीं बाई-मंथली मोनेटरी पॉलिसी ऑफ फाइनेंसियल ईयर 2024-25 (FY25) जारी की। छह सदस्यीय रेट-सेटिंग पैनल ने भारत के FY25 सकल घरेलू उत्पाद (GDP) की वृद्धि के अनुमान को FY25 के लिए 7.2% के पिछले अनुमान से घटाकर 6.6% कर दिया है। दिसंबर FY25 की बैठक RBI की 52वीं MPC बैठक थी।

• RBI ने 2024-25 के लिए वास्तविक GDP वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसमें Q3 6.8% और Q4 7.2% है। Q1:2025-26 के लिए वास्तविक GDP वृद्धि 6.9% और Q2 7.3% अनुमानित है।
• तरलता समायोजन सुविधा (LAF) के तहत रेपो रेट को लगातार 11वीं बार 4 से 2 बहुमत के साथ 6.50% पर अपरिवर्तित रखा गया। सौगत भट्टाचार्य, राजीव रंजन, माइकल देवव्रत पात्रा और शक्तिकांत दास ने पॉलिसी रेपो रेट को 6.50% पर अपरिवर्तित रखने के लिए मतदान किया। नागेश कुमार और राम सिंह ने पॉलिसी रेपो रेट को 25 आधार अंकों से कम करने के लिए मतदान किया।
• MPC ने तटस्थ मोनेटरी पॉलिसी रुख को जारी रखने और विकास का समर्थन करते हुए लक्ष्य के साथ मुद्रास्फीति के टिकाऊ संरेखण पर स्पष्ट रूप से ध्यान केंद्रित करने का भी निर्णय लिया।

नोट

MPC की अगली बैठक 5 से 7 फरवरी 2025 के दौरान निर्धारित है।

RBI की नीति रेट्स:

RBI ने FY25 के लिए मुद्रास्फीति अनुमान बढ़ाकर 4.8% किया, Q3 में CPI ऊंचा रहेगा

i.RBI ने FY25 के लिए मुद्रास्फीति का पूर्वानुमान 4.5% से बढ़ाकर 4.8% कर दिया है, जबकि Q3 में यह 5.7% और Q4 में 4.5% था।

• Q1:2025-26 के लिए CPI मुद्रास्फीति 4.6% और Q2 में 4.0% रहने का अनुमान है।
• RBI के अनुसार, जोखिम समान रूप से संतुलित हैं।

ii.RBI ने CPI मुद्रास्फीति के लिए +/- 2% के बैंड के भीतर 4% का लक्ष्य निर्धारित किया है।

iii.खाद्य मुद्रास्फीति और कोर (खाद्य और ईंधन को छोड़कर CPI) मुद्रास्फीति में वृद्धि के कारण हेडलाइन CPI मुद्रास्फीति सितंबर में 5.5% से अक्टूबर 2024 में ऊपरी सहनशीलता स्तर से ऊपर 6.2% हो गई।

• हालांकि, RBI को उम्मीद है कि खाद्य मूल्य दबाव दिसंबर तिमाही में भी हेडलाइन मुद्रास्फीति को ऊंचा बनाए रखेगा।
• रिकॉर्ड खरीफ उत्पादन के अनुमान से चावल और तुअर दाल की ऊंची कीमतों में राहत मिलने की उम्मीद है और सब्जियों की कीमतों में भी कमी आने की उम्मीद है।

RBI ने SFB को UPI पर पूर्व–स्वीकृत क्रेडिट लाइन की पेशकश करने की अनुमति दी

i.RBI ने छोटे वित्त बैंकों (SFB) को यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) के माध्यम से पूर्व–स्वीकृत क्रेडिट लाइन प्रदान करने की अनुमति दी है।

• यह सुविधा पहले केवल अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से उपलब्ध थी।

ii.यह कदम ग्रामीण और अर्ध-शहरी क्षेत्रों में छोटे व्यवसायों, सूक्ष्म उद्यमियों और व्यक्तियों सहित वंचित समूहों को सहायता प्रदान करेगा।

iii.पूर्व-स्वीकृत क्रेडिट लाइनों को UPI से जोड़कर, उपयोगकर्ता आसानी से ओवरड्राफ्ट, खुदरा ऋण और लेनदेन के लिए क्रेडिट लाइनों तक पहुँच सकते हैं, जिससे आर्थिक विकास को बढ़ावा मिलेगा।

नोट: यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) पर पूर्व-स्वीकृत क्रेडिट लाइन की सीमा 25,000 रुपये से 5 लाख रुपये के बीच है।

RBI ने प्रत्याशित तरलता तनाव को कम करने के लिए CRR को घटाकर 4% कर दिया

i.भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने सभी बैंकों के कैश रिज़र्व रेश्यो (CRR) को 25 bps की दो बराबर किस्तों में 50 आधार अंकों से घटाकर उनकी जमाराशि का 4.0% कर दिया है।

• इस कटौती से बैंकिंग प्रणाली में लगभग 1.16 लाख करोड़ रुपये की प्राथमिक तरलता जारी होगी।

ii.इसका उद्देश्य दिसंबर के मध्य में अपेक्षित तरलता की तंगी को कम करना है, जब माल और सेवा कर (GST) और अग्रिम कर का बहिर्वाह होगा।

iii.CRR में दो किस्तों में कटौती क्रमशः 14 दिसंबर, 2024 और 28 दिसंबर 2024 से प्रभावी होगी।

• इससे CRR भी शुद्ध मांग और समय देयताओं (NDTL) के 4% पर बहाल हो जाएगा, जो अप्रैल 2022 में नीति सख्त चक्र की शुरुआत से पहले प्रचलित था।

RBI ने किसानों के लिए जमानत मुक्त ऋण सीमा 1.6 लाख रुपये से बढ़ाकर 2 लाख रुपये की

i.RBI ने कृषि इनपुट लागत और समग्र मुद्रास्फीति में वृद्धि को ध्यान में रखते हुए जमानत मुक्त कृषि ऋण की सीमा को 1.6 लाख रुपये प्रति उधारकर्ता से बढ़ाकर 2 लाख रुपये करने का फैसला किया है

• वर्तमान में, बैंकों को प्रति उधारकर्ता 1.6 लाख रुपये तक जमानत मुक्त कृषि ऋण देने की आवश्यकता होती है। यह सीमा वर्ष 2010 में निर्धारित 1 लाख रुपये से बढ़ाकर वर्ष 2019 में 1.6 लाख रुपये कर दी गई थी।

ii.इससे औपचारिक ऋण प्रणाली में छोटे और सीमांत किसानों का कवरेज बढ़ेगा।

RBIने FCNR जमाराशियों पर उच्च ब्याज दरों की अनुमति दी

i.RBI ने विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) खाते, या FCNR (B) जमाराशियों पर ब्याज दर की अधिकतम सीमा बढ़ाने का फैसला किया है, ताकि देश में विदेशी प्रवाह को समर्थन दिया जा सके, क्योंकि घरेलू मुद्रा संयुक्त राज्य (US) डॉलर के मुकाबले अवमूल्यन दबाव का सामना कर रही है।

• RBI ने 1-5 साल की परिपक्वता वाली FCNR (B) जमाराशियों पर ब्याज दर की अधिकतम सीमा 150 आधार अंकों (bps) तक बढ़ा दी है।
• बैंक अब 1-3 साल की जमाराशियों के लिए ओवरनाइट अल्टरनेटिव रेफरेंस (ARR) प्लस 400 bps और 3-5 साल की जमाराशियों के लिए ARR प्लस 500 bps पर इन जमाराशियों को बढ़ा सकते हैं। RBI द्वारा यह छूट 31 मार्च, 2025 तक उपलब्ध है।

ii.इससे पहले, FCNR (B) जमाराशियों पर रेटों में संबंधित मुद्रा/स्वैप के लिए ओवरनाइट ARR की अधिकतम सीमा थी, साथ ही 1-3 साल की जमाराशियों के लिए 250 bps और ओवरनाइट ARR के साथ 3-5 साल की जमाराशियों के लिए 350 bps की सीमा थी।

नोट

RBI के नवीनतम आंकड़ों के अनुसार, अप्रैल-सितंबर 2024 के दौरान, FCNR (B) खातों में लगभग 5.34 बिलियन अमेरिकी डॉलर का प्रवाह हुआ, जबकि एक साल पहले इसी अवधि में यह 1.92 बिलियन अमेरिकी डॉलर था। FCNR (B) खातों में बकाया राशि 31.08 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी।

विदेशी मुद्रा अनिवासी (बैंक) खाते FCNR (B) के बारे में

FCNR (B) एक जमा योजना है जो अनिवासी भारतीयों (NRI), भारतीय मूल के व्यक्तियों (PIO) और भारत के विदेशी नागरिकों (OCI) को अपनी विदेशी आय को भारतीय सावधि जमा खातों में निवेश करने की अनुमति देती है।

• इस तरह की जमाराशि कई मुद्राओं जैसे अमेरिकी डॉलर, ब्रिटिश पाउंड स्टर्लिंग, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर, यूरो और कनाडाई डॉलर में की जा सकती है।

RBI ने डिजिटल धोखाधड़ी को रोकने के लिए MuleHunter का अनावरण किया

i.RBI ने MuleHunter.ai नामक एक अभिनव कृत्रिम बुद्धिमत्ता मॉडल लॉन्च किया है जिसे रिजर्व बैंक इनोवेशन हब (RBIH) द्वारा डिजिटल धोखाधड़ी के बढ़ते मुद्दों को संबोधित करने और म्यूल अकाउंट पर अपनी पकड़ मजबूत करने के उद्देश्य से विकसित किया गया है।

• AI-आधारित प्रणाली बैंकों को म्यूल बैंक अकाउंट की पहचान करने और उनके संचालन को नियंत्रित करने में मदद करेगी, जिससे धोखाधड़ी के मामलों में और कमी आएगी।
• यह नियम-आधारित प्रणाली से बेहतर है और उच्च सटीकता और अधिक गति के साथ म्यूल अकाउंट की पहचान करने के लिए लेनदेन और खाता-संबंधित डेटा सेट का विश्लेषण करने के लिए उन्नत ML एल्गोरिदम का उपयोग करता है।

ii.दो बड़े सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों के साथ एक पायलट परीक्षण से सकारात्मक परिणाम मिले हैं। बैंकों को वित्तीय धोखाधड़ी करने के लिए उपयोग किए जाने वाले म्यूल बैंक अकाउंट के मुद्दे से निपटने के लिए MuleHunter.AI पहल को और विकसित करने के लिए RBIH के साथ सहयोग करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है।

iii.RBI ने वित्तीय क्षेत्र में AI के जिम्मेदार और नैतिक सक्षमता के लिए रूपरेखा (FREE-AI) के निर्माण का प्रस्ताव दिया है, ताकि एल्गोरिदम संबंधी पूर्वाग्रह, डेटा गोपनीयता संबंधी चिंताओं और AI निर्णयों की व्याख्या जैसे जोखिमों को संबोधित किया जा सके और साथ ही इसके लाभों का दोहन किया जा सके।

• वित्त में AI के जिम्मेदार उपयोग के लिए एक मजबूत, अनुकूलनीय रूपरेखा तैयार करने के लिए विशेषज्ञों की एक कमिटी की स्थापना की जाएगी।

नोट: FY24 में बैंक धोखाधड़ी तीन गुना बढ़कर 32,363 हो गई है, जो 2,714.64 करोड़ रुपये है, जबकि FY22 में 8,752 धोखाधड़ी की रिपोर्ट की गई थी, जो 9,298.4 करोड़ रुपये थी।

म्यूल अकाउंट के बारे में

म्यूल अकाउंट एक बैंक अकाउंट होता है, जिसका इस्तेमाल आमतौर पर अपराधी अवैध धन को लूटने के लिए करते हैं और इसे अक्सर बिना सोचे-समझे व्यक्ति आसानी से पैसे कमाने के लिए या जबरदस्ती के ज़रिए बनवाते हैं। इन अत्यधिक परस्पर जुड़े खातों के ज़रिए धन हस्तांतरित किया जाता है, जिससे बैंकों के लिए धन का पता लगाना और उसे वापस पाना मुश्किल हो जाता है।

• इससे संबंधित शब्द “मनी म्यूल” का प्रयोग उन निर्दोष पीड़ितों के लिए किया जाता है, जिनका उपयोग अपराधी अपने बैंक खातों के माध्यम से चोरी या अवैध धन को सफेद करने के लिए करते हैं।

RBI FX-रिटेल प्लेटफॉर्म को NPCI भारत कनेक्ट से जोड़ेगा 

RBI ने उपयोगकर्ताओं, विशेष रूप से व्यक्तियों और सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों के लिए विदेशी मुद्रा के मूल्य निर्धारण में अधिक पाररेट्शिता और निष्पक्षता लाने के उद्देश्य से (विदेशी मुद्रा) FX-रिटेल प्लेटफॉर्म को भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम (NPCI) के भारत कनेक्ट प्लेटफॉर्म से जोड़ने का प्रस्ताव दिया है।

• क्लियरिंग कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (CCIL) ने 2019 में FX-रिटेल प्लेटफॉर्म लॉन्च किया। वर्तमान में, FX-रिटेल प्लेटफॉर्म इंटरनेट-आधारित एप्लिकेशन के माध्यम से सुलभ है।

RBI सुरक्षित मुद्रा बाजारों पर आधारित नया बेंचमार्क SORR पेश करेगा

i.भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने सूचकांक की विश्वसनीयता में सुधार के लिए एक नया ब्याज दर बेंचमार्क – सिक्योर्ड ओवरनाइट रुपया रेट (SORR) जारी करने का निर्णय लिया है। इसे फाइनेंशियल बेंचमार्क इंडिया लिमिटेड (FBIL) के सहयोग से विकसित किया जाएगा।

ii.नया बेंचमार्क सुरक्षित मुद्रा बाजार लेनदेन – मार्केट रेपो और ट्राई पार्टी रेपो (TREPS) दोनों पर आधारित होगा।

• साथ में, वे ओवरनाइट मनी मार्केट के 98% के लिए जिम्मेदार हैं और इसमें बैंकों और गैर-बैंकों दोनों की भागीदारी शामिल है।

iii.इसलिए, SORR, कॉल मनी मार्केट की तुलना में ओवरनाइट मार्केट फंडिंग रेट का अधिक प्रतिनिधि होगा।

iv.RBI द्वारा इसे शुरू करने का निर्णय मुंबई इंटरबैंक आउटराइट रेट (MIBOR) बेंचमार्क पर कमिटी ,की सिफारिशों पर आधारित था, जिसने भारत में ब्याज दर बेंचमार्क की समीक्षा की थी।

• RBI के कार्यकारी निदेशक रामनाथन सुब्रमण्यन की अध्यक्षता वाली कमिटी ने पाया कि इन संपार्श्विक लेनदेन पर आधारित बेंचमार्क भी अधिक मजबूत और कम कमजोर होने की संभावना है और इसलिए हेजिंग के उद्देश्य से उपयोग किए जाने वाले ब्याज दर डेरिवेटिव के लिए बेंचमार्क के रूप में सबसे उपयुक्त हैं।

v.SORR इस प्रकार MIBOR की जगह लेगा, जो 1998 से प्रचलन में है।

RBI सूचना के व्यापक प्रसार के लिए पॉडकास्ट शुरू करेगा

RBI जनता के लिए रुचिकर सूचना के व्यापक वितरण के लिए एक अतिरिक्त संचार उपकरण के रूप में पॉडकास्ट शुरू करेगा।

• पिछले कुछ वर्षों में, RBI ने पाररेट्शिता बढ़ाने और लोगों से बेहतर तरीके से जुड़ने के लिए अपने संचार टूलकिट और तकनीकों का विस्तार किया है।

RBI खुले विनियमन के लिए एक पहल “कनेक्ट 2 रेगुलेट” शुरू करेगा

रिजर्व बैंक अपने विनियमनों को तैयार करने में हितधारकों के साथ लगातार परामर्श प्रक्रिया का पालन कर रहा है। इस प्रक्रिया को गति देने के लिए RBI ने चल रहे RBI@90 स्मारक कार्यक्रमों के तहत ‘कनेक्ट 2 रेगुलेट’ नामक एक कार्यक्रम शुरू करने का प्रस्ताव रखा है।

• इस कार्यक्रम के लिए RBI की वेबसाइट पर एक समर्पित अनुभाग उपलब्ध कराया जाएगा। हितधारकों को समय-समय पर रिज़र्व बैंक द्वारा घोषित विषयों पर केस स्टडी/कॉन्सेप्ट नोट्स आदि के रूप में अपने विचार और इनपुट साझा करने का अवसर प्रदान करना।

भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के बारे में
भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) मौद्रिक स्थिरता, मुद्रा प्रबंधन, मुद्रास्फीति को लक्षित करने, बैंकिंग प्रणाली को विनियमित करने और ब्याज दरों निर्धारित करने के लिए जिम्मेदार है। इसकी स्थापना 1 अप्रैल, 1935 को भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम, 1934 के प्रावधानों के अनुसार की गई थी।
मुख्यालय: मुंबई, महाराष्ट्र
राज्यपाल: शक्तिकांत दास