भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने निवेशकों को “डायरेक्ट प्लान” का विकल्प प्रदान करने के लिए वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) को अनिवार्य कर दिया है और वितरण आयोग के लिए एक ट्रेल मॉडल पेश किया है।
- प्रत्यक्ष निवेश की रूपरेखा 1 मई, 2023 से प्रभावी होगी।
इस निर्देश के साथ, SEBI गलत बिक्री को कम करने, शुल्क भुगतान में पारदर्शिता को बढ़ावा देने, खर्चों में पारदर्शिता लाने और AIF में निवेश करते समय निवेशकों को अधिक विकल्प प्रदान करने का इरादा रखता है।
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AIF के प्लान्स के लिए डायरेक्ट प्लान
i.डायरेक्ट प्लान्स निवेशकों को बिना किसी वितरण या प्लेसमेंट शुल्क के AIF में भाग लेने की अनुमति देते हैं।
ii.AIF को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि एक पंजीकृत मध्यस्थ के माध्यम से AIF से संपर्क करने वाला कोई भी व्यक्ति, जो किसी भी शुल्क के लिए निवेशक से अलग से शुल्क ले रहा है, जैसे कि सलाहकार शुल्क या पोर्टफोलियो प्रबंधन शुल्क, केवल डायरेक्ट प्लान के माध्यम से AIF में स्वीकार किया जाता है।
AIF में वितरण आयोग के लिए ट्रेल मॉडल
i.SEBI ने वितरण आयोग के लिए एक ट्रेल मॉडल की घोषणा की, जिसमें कहा गया है कि श्रेणी III SEBI केवल समान-ट्रेल आधार पर निवेशकों को वितरण शुल्क लगाएगा।
- इसका तात्पर्य यह है कि ऐसे AIF प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से अपने निवेशकों पर कोई अग्रिम वितरण शुल्क नहीं लगाएंगे।
ii.इसके अलावा, भुगतान किए गए किसी भी वितरण शुल्क का भुगतान पूरी तरह से ऐसे श्रेणी III AIF के प्रबंधकों द्वारा अर्जित प्रबंधन शुल्क से किया जाएगा।
iii.AIF की अन्य दो श्रेणियों, श्रेणी I और श्रेणी II AIF के लिए शेष वितरण शुल्क, वितरकों को फंड की अवधि के दौरान समान-ट्रेल आधार पर भुगतान किया जाएगा।
- AIF इन मामलों में वितरकों को कुल वितरण शुल्क का एक-तिहाई तक अग्रिम भुगतान कर सकते हैं।
AIF के निवेश से किसी निवेशक को बहाने या बाहर करने के संबंध में दिशानिर्देश
SEBI ने AIF में निवेश से निवेशक को बाहर करने के लिए दिशानिर्देश भी जारी किए हैं। वैकल्पिक निवेश नीति सलाहकार समिति (AIPAC) द्वारा की गई सिफारिशों के आलोक में, यह निर्धारित किया गया है कि AIF अपने निवेशक को कुछ परिस्थितियों में एक विशिष्ट निवेश में भाग लेने से छूट दे सकता है।
- इन परिस्थितियों में शामिल है, जब एक निवेशक AIF के साथ हस्ताक्षरित एक समझौते के हिस्से के रूप में प्रबंधक को खुलासा करता है, कि ऐसे निवेश के अवसर में उसकी भागीदारी उसकी आंतरिक नीति का उल्लंघन होगी या जब एक कानूनी पेशेवर की राय के आधार पर एक निवेशक पुष्टि करता है, कि निवेश के अवसर में इसकी भागीदारी अवैध होगी।
AIF निवेश से किसी निवेशक को बाहर करने की रूपरेखा तत्काल प्रभाव से लागू होने वाली है।
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पृष्ठभूमि
i.नियामक, SEBI, ने कुछ उद्योग प्रथाओं के संबंध में प्राइवेट प्लेसमेंट मेमोरेंडम (PPM) में विसंगतियां और उचित प्रकटीकरण की कमी पाई।
ii.इस संबंध में, AIF के निवेश से एक निवेशक को बहाने या बाहर करने के उद्देश्य से “बहाना और बहिष्करण” शब्द के तहत PPM में प्रकट की गई जानकारी की समीक्षा करने के लिए “AIPAC” में एक प्रस्ताव रखा गया था।
हाल के संबंधित समाचार:
i.IT(सूचना प्रौद्योगिकी) सेवाओं को वितरित करने के लिए क्लाउड कंप्यूटिंग पर निर्भरता बढ़ने के कारण, SEBI ने SEBI विनियमित संस्थाओं (RE) द्वारा क्लाउड सेवाओं को अपनाने के लिए क्लाउड फ्रेमवर्क का मसौदा तैयार किया।
ii.उद्देश्य: प्रमुख जोखिमों और अनिवार्य नियंत्रण उपायों को उजागर करना, जिन्हें क्लाउड कंप्यूटिंग को अपनाने से पहले RE को जानने और पालन करने की आवश्यकता है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के बारे में:
अध्यक्ष– माधबी पुरी बुच
मुख्यालय– मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना– 1992
