27 जुलाई, 2023 को, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने कॉर्पोरेट ऋण बाजार विकास फंड (CDMDF) के लिए रूपरेखा तैयार की, जिसका उद्देश्य निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियों को खरीदने, द्वितीयक बाजार तरलता बढ़ाने और तनाव की अवधि के दौरान कॉर्पोरेट ऋण बाजार में प्रतिभागियों के बीच आत्मविश्वास बढ़ाने के लिए बैकस्टॉप सुविधा स्थापित करना है।
- यह 26 जुलाई, 2023 को वित्त मंत्रालय द्वारा अधिसूचित कॉर्पोरेट ऋण के लिए गारंटी योजना (GSCD) का अनुपालन करता है।
- प्रतिभूतियों में निवेशकों के हितों की रक्षा करने और प्रतिभूति बाजार के विकास को बढ़ावा देने के लिए SEBI द्वारा यह जानकारी SEBI अधिनियम, 1992 की धारा 11 (1) के तहत प्रदत्त अपनी शक्तियों का प्रयोग करते हुए प्रदान की गई थी, जिसे SEBI (म्यूचुअल फंड) विनियम, 1996 के विनियम 77 के प्रावधानों के साथ पढ़ा जाता है।
ध्यान देने योग्य बातें:
जून 2023 में, एक वैकल्पिक निवेश कोष, CDMDF के गठन की सुविधा के लिए SEBI (वैकल्पिक निवेश फंड) विनियम, 2012 में संशोधन के माध्यम से अध्याय III-C को शामिल किया गया था।
28 जुलाई 2023 को वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार को आगे बढ़ाने के उद्देश्य से CDMDF लॉन्च किया।
CDMDF की मुख्य विशेषताएं:
सब्सक्राइबर:
CDMDF इकाइयों को म्यूचुअल फंड (MF) के AMC (एसेट मैनेजमेंट कंपनियों) और निर्दिष्ट ऋण-उन्मुख म्यूचुअल फंड (MF) योजनाओं द्वारा ओवरनाइट फंड और गिल्ट फंड को छोड़कर और रूढ़िवादी हाइब्रिड फंड सहित सब्सक्राइब किया जाएगा।
MF योगदान:
i.MF CDMDF को प्रबंधन के तहत निर्दिष्ट ऋण परिसंपत्ति (AMU) के 25 आधार अंक (bps) का योगदान देगा। इससे MF द्वारा CDMDF में 2,242 करोड़ रुपये का योगदान होगा।
- निर्दिष्ट ऋण योजनाओं द्वारा वृद्धिशील योगदान किया जाएगा क्योंकि CDMDF में 25 bps निवेश बनाए रखने के लिए उनका AMU हर 6 महीने में बढ़ता है।
ii.एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) इस दिसंबर 2023 से प्रत्येक MF योजना में उनके योगदान की गणना और सूचना देगा।
मुख्य दिशानिर्देश:
i.यह सभी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (AMC) के योगदान के बाद 15 साल के प्रारंभिक कार्यकाल के साथ एक क्लोज-एंडेड योजना है।
ii.CDMDF केवल द्वितीयक बाजार से प्रतिभूतियां खरीदेगा जो निवेश-ग्रेड, सूचीबद्ध, क्रेडिट रेटिंग वाली और 5 वर्ष तक की शेष परिपक्वता वाली हों।
iii.यह असूचीबद्ध, निवेश ग्रेड से नीचे, डिफ़ॉल्ट प्रतिभूतियों, या डिफ़ॉल्ट या प्रतिकूल क्रेडिट समाचार/विचार की भौतिक संभावना वाली प्रतिभूतियों को नहीं खरीदेगा।
iv.सामान्य समय के दौरान, फंड केवल कम अवधि वाली सरकारी प्रतिभूतियों (G-Sec), ट्रेजरी बिल, जी-सेक पर त्रि-पक्षीय रेपो और सात दिनों से अधिक की परिपक्वता अवधि वाले गारंटीकृत कॉर्पोरेट बॉन्ड रेपो जैसी प्रतिभूतियों का सौदा करेगा।
v.विक्रेताओं को प्रतिफल का 90% नकद और 10% CDMDF इकाइयों के रूप में प्राप्त होगा, जो पहले नुकसान का जोखिम वहन करेगा और योजना के कार्यकाल के दौरान भुनाया जा सकेगा।
vi.यदि ऋण AMU घटता है, तो CDMDF से कोई रिटर्न या मोचन नहीं होगा, और विलंबित योगदान पर 15% का वार्षिक ब्याज लगेगा।
नोट: 3 महीने की अवधि के भीतर, स्टॉक एक्सचेंजों को खरीदारी को सक्षम करने के लिए मौजूदा रिक्वेस्ट फॉर कोट (RFQ) प्लेटफॉर्म पर एक अलग विंडो बनानी होगी, जबकि क्लियरिंग कॉरपोरेशन को बाजार अव्यवस्था के दौरान CDMDF द्वारा कॉर्पोरेट ऋण व्यापार निपटान के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचा स्थापित करने का भी निर्देश दिया जाता है।
प्रकटीकरण और शुल्क:
i.CDMDF अपने निवेश प्रबंधक की वेबसाइट और AMFI की वेबसाइट पर सभी व्यावसायिक दिनों में रात 9:30 बजे तक शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) का खुलासा करेगा।
ii.CDMDF सामान्य समय के दौरान दैनिक आनुपातिक आधार पर पोर्टफोलियो मूल्य का 0.15% और बाजार तनाव के दौरान 0.2% चार्ज करेगा।
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SEBI ने गैर-व्यक्तिगत FPI को कानूनी इकाई पहचानकर्ता कोड का खुलासा करने का आदेश दिया
SEBI ने बेहतर जोखिम प्रबंधन के लिए वित्तीय डेटा सिस्टम की गुणवत्ता और सटीकता में सुधार के लिए सभी गैर-व्यक्तिगत विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPI) को अपने कानूनी इकाई पहचानकर्ता (LEI) कोड का खुलासा करने का आदेश दिया है।
- वर्तमान में, FPI को कॉमन एप्लिकेशन फॉर्म (CAF) में अपने LEI विवरण प्रदान करने की आवश्यकता होती है, जिसका उपयोग पंजीकरण, KYC (अपने ग्राहक को जानें) और स्वैच्छिक आधार पर FPI का खाता खोलने के लिए किया जाता है।
LEI क्या है?
LEI एक अद्वितीय 20-अक्षर वाला वैश्विक कोड है, जिसका उपयोग वित्तीय लेनदेन में शामिल कानूनी रूप से विशिष्ट संस्थाओं की पहचान करने के लिए किया जाता है।
प्रमुख बिंदु:
i.RBI को LEI कोड प्राप्त करने के लिए 25 करोड़ रुपये से अधिक के कुल एक्सपोजर वाले गैर-व्यक्तिगत उधारकर्ताओं की आवश्यकता है।
ii.SEBI सभी मौजूदा FPI (नवीनीकरण के लिए आवेदन करने वालों सहित) को 180 दिनों के भीतर अपने नामित निक्षेपागार भागीदार (DDP) को LEI प्रदान करने का आदेश देता है।
- असफल होने पर, LEI प्रदान किए जाने तक उनके खाते आगे की खरीदारी के लिए ब्लॉक कर दिए जाते हैं।
iii.FPI को यह सुनिश्चित करना होगा कि उनका LEI हमेशा सक्रिय रहे।
- समाप्त हो चुके या व्यपगत LEI कोड वाले FPI के खातों को LEI कोड नवीनीकृत होने तक आगे की खरीदारी के लिए अवरुद्ध कर दिया जाएगा।
SEBI द्वारा यह जानकारी SEBI अधिनियम, 1992 की धारा 11 (1) के तहत प्रदत्त अपनी शक्तियों का प्रयोग करते हुए प्रदान की गई थी, जिसे SEBI (FPI) विनियम, 2019 के विनियम 3 (2), 22 (1) (j) और 44 के साथ पढ़ा जाता है, ताकि प्रतिभूतियों में निवेशकों के हितों की रक्षा की जा सके और प्रतिभूति बाजार के विकास को बढ़ावा दिया जा सके।
हाल के संबंधित समाचार:
i.SEBI ने निवेशकों को “प्रत्यक्ष योजना” का विकल्प प्रदान करने के लिए वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) को अनिवार्य किया है और वितरण आयोग के लिए एक ट्रेल मॉडल पेश किया है। प्रत्यक्ष निवेश की रूपरेखा 1 मई, 2023 से प्रभावी होगी।
ii.IT (सूचना प्रौद्योगिकी) सेवाएं प्रदान करने के लिए क्लाउड कंप्यूटिंग पर निर्भरता बढ़ने के कारण, SEBI ने SEBI विनियमित संस्थाओं (RE) द्वारा क्लाउड सेवाओं को अपनाने के लिए एक क्लाउड ढांचे का मसौदा तैयार किया।
भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (SEBI) के बारे में:
अध्यक्ष– माधबी पुरी बुच
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना – 12 अप्रैल 1992
