7 अगस्त, 2023 को, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPI) को 1 अक्टूबर, 2023 से स्टॉक एक्सचेंजों के रिक्वेस्ट फॉर कोट (RFQ) प्लेटफॉर्म के माध्यम से कॉर्पोरेट बॉन्ड में अपने ट्रेडों का कम से कम 10% लगाने का आदेश दिया।
- SEBI द्वारा यह जानकारी SEBI अधिनियम 1992 की धारा 11 (1) के तहत प्रदत्त अपनी शक्ति का प्रयोग करते हुए प्रदान की गई है, जिसे SEBI (विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक) विनियम, 2019 के विनियमन 20 (5) और विनियमन 44 के प्रावधानों के साथ प्रतिभूतियों में निवेशकों के हितों की रक्षा करने और प्रतिभूति बाजारों के विकास को बढ़ावा देने और विनियमित करने के लिए पढ़ा जाता है।
उद्देश्य:
i.RFQ प्लेटफॉर्म पर तरलता को बढ़ावा देना
ii.कॉर्पोरेट बॉन्ड सेगमेंट में FPI द्वारा निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश से संबंधित पारदर्शिता और खुलासे को बढ़ाना।
इस शासनादेश के पीछे कारण:
यह आदेश जुलाई 2023 में SEBI द्वारा एक परामर्श पत्र के बाद आया। पेपर के अनुसार, FPI का कॉर्पोरेट बॉन्ड निवेश आम तौर पर कम है, और RFQ प्लेटफॉर्म पर उनके व्यापार और भी कम हैं। FY2022-23 में, FPI ने RFQ प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से अपने कुल कॉर्पोरेट बॉन्ड ट्रेडों का केवल 4.5% आयोजित किया, और RFQ प्लेटफ़ॉर्म पर विभिन्न संस्थाओं द्वारा निष्पादित कुल ट्रेडों में उनकी हिस्सेदारी केवल 0.78% थी। अतः इस पर काबू पाने के लिए उपरोक्त शासनादेश बनाया गया है।
RFQ क्या है?
फरवरी 2020 में BSE (पहले बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज) और NSE (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया) पर लॉन्च किया गया रिक्वेस्ट फॉर कोट (RFQ) एक इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफॉर्म है जो केंद्रीकृत ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर ऋण प्रतिभूतियों के लिए बहुपक्षीय बातचीत की सुविधा देता है। यह समाशोधन और निपटान की सीधे प्रक्रिया को सक्षम बनाता है, और व्यापार के लिए ऋण प्रतिभूतियों की एक विविध श्रृंखला प्रदान करता है।
- यह एक भागीदार-आधारित मॉडल के रूप में कार्य करता है, जो पंजीकृत विनियमित संस्थाओं, सूचीबद्ध कॉर्पोरेट निकायों, संस्थागत निवेशकों और भारतीय वित्तीय संस्थानों को कोटेशन तक पहुंचने और लेनदेन करने की अनुमति देता है।
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SEBI ने AIF और VCF के लिए विदेशी निवेश की समयसीमा घटाकर 4 महीने कर दी
SEBI ने विदेशी निवेश करने के लिए वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) और वेंचर कैपिटल फंड (VCF) के अनुमोदन की वैधता अवधि छह महीने से घटाकर चार महीने कर दी है।
- यदि ये फंड इस समय सीमा के भीतर अपनी निवेश सीमा का उपयोग नहीं करते हैं, तो SEBI के पास अप्रयुक्त सीमा को अन्य आवेदक AIF और VC को आवंटित करने का अधिकार है।
- SEBI द्वारा यह जानकारी SEBI अधिनियम 1992 की धारा 11(1) के तहत प्रदत्त अपनी शक्ति का प्रयोग करते हुए प्रदान की गई है।
प्रमुख बिंदु:
i.यह निर्णय वैकल्पिक निवेश नीति सलाहकार समिति की सिफारिश के बाद लिया गया है।
ii.यह निर्णय SEBI द्वारा दी गई विदेशी निवेश मंजूरी पर लागू होगा।
iii.अगस्त 2022 में, SEBI ने अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड्स (AIF) और वेंचर कैपिटल फंड (VCF) को भारत से किसी भी कनेक्शन की आवश्यकता के बिना विदेशी कंपनियों में निवेश करने की अनुमति देने वाले दिशानिर्देश जारी किए। इससे पहले, उनका निवेश उन कंपनियों तक ही सीमित था जिनका भारत में कम से कम एक कार्यालय था।
- AIF/VCF किसी विदेशी निवेशित कंपनी में निवेश कर सकते हैं, जो ऐसे देश में निगमित है, जिसका प्रतिभूति बाजार नियामक अंतर्राष्ट्रीय प्रतिभूति आयोग के बहुपक्षीय समझौता ज्ञापन (परिशिष्ट A हस्ताक्षरकर्ता) का हस्ताक्षरकर्ता है या SEBI के साथ द्विपक्षीय समझौता ज्ञापन का हस्ताक्षरकर्ता है।
- यह कदम एक विनियमित ढांचे के भीतर विदेशी कंपनियों में AIF और VCF के लिए निवेश के अवसर खोलता है।
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हाल के संबंधित समाचार:
i.SEBI ने 1 जनवरी, 2024 से द्वितीयक बाजार में ब्लॉक की गई राशि द्वारा समर्थित ट्रेडिंग के लिए ASBA (एप्लीकेशन सपोर्टेड बाय ब्लॉक्ड अमाउंट) जैसी प्रक्रिया शुरू की है। इस कदम का उद्देश्य निवेशकों की नकदी संपार्श्विक की सुरक्षा करना है।
ii.SEBI ने AIF के प्रबंधक और प्रमुख प्रबंधन कर्मियों को संपत्ति के ‘स्वतंत्र मूल्यांकनकर्ता’ की नियुक्ति और AIF योजनाओं के निवेश का सही और उचित मूल्यांकन सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार बनाया है।
भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (SEBI) के बारे में:
अध्यक्ष -माधबी पुरी बुच
मुख्यालय-मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना – 12 अप्रैल 1992
