भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने 3,000 करोड़ रुपये के प्रारंभिक कोष के साथ वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) के रूप में कॉर्पोरेट ऋण बाजार विकास कोष (CDMDF) स्थापित करने का फैसला किया है, जो तनाव के समय निवेश-श्रेणी कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियों की खरीद के लिए पृष्ठभूमि सुविधा के रूप में कार्य करेगा। यह निर्णय मार्च 2023 में SEBI बोर्ड की बैठक में किया गया था।
- इस कार्रवाई का उद्देश्य सामान्य रूप से द्वितीयक बाजार तरलता को बढ़ाना और कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में प्रतिभागियों के बीच आशावाद को प्रोत्साहित करना है।
- भारत सरकार (GoI) ने इस कोष के 10 गुना उपयोग की अनुमति दी है, जिससे कुल उपलब्ध पूंजी 30,000 करोड़ रुपये हो गई है, और इस नए कोष को केंद्रीय ऋण गारंटी निगम द्वारा और गारंटी दी गई है।
कॉर्पोरेट ऋण बाजार विकास निधि (CDMDF)
i.CDMDF एक बड़ी क्रेडिट आपात स्थिति या बाजार में व्यवधान की स्थिति में ऋण बाजार में तरलता के मुद्दों को नेविगेट करने में म्यूचुअल फंड (MF) की सहायता करने के उद्देश्य से एक पहल है।
ii.AIF के रूप में संरचित फंड, राष्ट्रीय क्रेडिट गारंटी ट्रस्टी कंपनी (NCGTC) द्वारा समर्थित होगा और बाजार में गिरावट के दौरान कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियों की खरीद के लिए धन उत्पन्न करने में सक्षम होगा।
iii.3,000 करोड़ रुपये की प्रारंभिक धनराशि परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों (AMC) द्वारा योगदान की जाएगी, जिसमें 2,700 करोड़ रुपये MF ऋण योजनाओं से आएंगे और शेष बाजार से आवश्यकतानुसार उधार लिए जाएंगे।
- SBI म्युचुअल फंड (SBI MF), भारत की संपत्ति का सबसे बड़ा प्रबंधक, प्रस्तावित AIF का प्राथमिक हितधारक होगा।
iv.कॉरपस में AMC का योगदान उनकी कुल ऋण संपत्तियों के अनुपात में होगा, जिसका अर्थ है कि ऋण योजनाओं का आकार जितना बड़ा होगा, उस AMC का योगदान उतना ही अधिक होगा।
- इस सुविधा से AMC को मिलने वाली राशि उसके योगदान के अनुपात में होगी।
प्रमुख बिंदु:
i.बाजार व्यवधानों के दौरान प्रतिभूतियों को बेचने के लिए फंड तक पहुंच म्यूचुअल फंड योगदान के अनुपात में विशिष्ट म्यूचुअल फंड योजनाओं तक सीमित होगी।
ii.इसके अतिरिक्त, SEBI ने बाजार मंदी के दौरान CDMDF द्वारा की गई संपत्ति खरीद के लिए ढांचे को मंजूरी दे दी।
म्युचुअल फंड की AMC
i.SEBI ने आगे MF के AMC के ट्रस्टियों और बोर्डों की भूमिकाओं और जिम्मेदारियों को स्पष्ट किया और ट्रस्टियों की प्राथमिक जिम्मेदारियों के रूप में कुछ क्षेत्रों पर प्रकाश डाला, जिन्हें ट्रस्टियों द्वारा एक स्वतंत्र समीक्षा और उचित परिश्रम की आवश्यकता होगी।
ii.AMC के बोर्ड को SEBI नियमों के तहत यूनिटधारक सुरक्षा पर जोर देने के साथ एक यूनिटधारक संरक्षण समिति स्थापित करने की आवश्यकता होगी।
iii.नियमों ने अनिवार्य किया है कि AMC का बोर्ड AMC हितधारकों के अलावा यूनिटधारकों के हितों की रक्षा के लिए जिम्मेदार होगा।
iv.इसने कुछ शर्तों के अधीन, म्यूचुअल फंड क्षेत्र में “स्व-प्रायोजित AMC” को जारी रखने की भी अनुमति दी है।
बैकस्टॉप सुविधा क्या है?
एक बैकस्टॉप सुविधा शेयरों के अनसब्सक्राइब्ड हिस्से के लिए प्रतिभूतियों की पेशकश में अंतिम-उपाय समर्थन या सुरक्षा प्रदान करने का एक कार्य है।
एक कंपनी जो जारी करने के माध्यम से पूंजी जुटाती है, उसे अपने किसी भी अनसब्सक्राइब किए गए शेयरों को खरीदने के लिए एक प्रमुख शेयरधारक, जैसे कि निवेश बैंक से बैकस्टॉप मिल सकता है।
हाल के संबंधित समाचार:
i.मार्च 2023 में, एंजेल वन लिमिटेड (पूर्व में एंजेल ब्रोकिंग लिमिटेड), एक भारतीय स्टॉकब्रोकर फर्म, को म्यूचुअल फंड को प्रायोजित करने के लिए भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) से सैद्धांतिक मंजूरी मिली।
ii.कंपनी SEBI विनियमों और अन्य लागू कानूनों के अनुपालन में एक परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी और ट्रस्टी कंपनी की स्थापना करेगी।
भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड (SEBI) के बारे में:
अध्यक्षा – माधवी पुरी बुच
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना – 12 अप्रैल 1992
