3 जनवरी, 2024 को, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने मास्टर डायरेक्शन – RBI (कमर्शियल पेपर एंड नॉन-कनवर्टिबल डिबेंचर्स ऑफ़ ओरिजिनल और इनिशियल मैच्योरिटी अपटू वन ईयर) डायरेक्शंस, 2024 जारी किए जो 1 अप्रैल, 2024 से लागू होंगे।
- ये डायरेक्शन RBI अधिनियम, 1934 की धारा 45J, 45K, 45L और 45W के तहत प्रदत्त शक्तियों और अधिनियम की धारा 45U के साथ पठित सभी शक्तियों का प्रयोग करते हुए जारी किए गए हैं।
अवधि:
i.नॉन-कनवर्टिबल डिबेंचर (NCD) का अर्थ 90 दिनों से एक वर्ष के बीच की अवधि वाला एक सुरक्षित मुद्रा बाजार उपकरण है।
ii.कमर्शियल पेपर (CP) का अर्थ है वचन पत्र के रूप में जारी किया गया एक असुरक्षित मुद्रा बाजार उपकरण, जिसकी मैच्योरिटी जारी होने की तारीख से न्यूनतम 7 दिन और अधिकतम एक वर्ष के बीच होती है।
दिशानिर्देश:
i.CP और NCD को भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) पंजीकृत डिपॉजिटरी के साथ डीमटेरियलाइज्ड रूप में जारी और रखा जाना चाहिए।
ii.CP और NCD के लिए न्यूनतम मूल्य 5 लाख रुपये है, इसके बाद 5 लाख रुपये के गुणक होंगे।
iii.CP की अवधि सात दिन से एक वर्ष के बीच होती है, जबकि NCD की अवधि नब्बे दिन से एक वर्ष के बीच होती है।
iv.विकल्पों (कॉल/पुट) के साथ CP/NCD जारी करने की अनुमति नहीं है, और अंडरराइटिंग या सह-स्वीकृति निषिद्ध है।
v.CP और NCD के प्राथमिक निर्गम, जिसमें जारीकर्ता को फंड भुगतान और निवेशकों को जारी करना दोनों शामिल हैं, को सौदे की तारीख से T+ 4 कार्य दिवसों के भीतर निपटाया जाना चाहिए।
vi.वह तारीख जिस पर जारीकर्ता और निवेशक (निवेशकों) द्वारा मूल्य/दर सहित व्यापार विवरण पर सहमति व्यक्त की जाती है।
vii.किसी भी प्राथमिक CP या NCD जारी करने में हिंदू अविभाजित परिवार (HUF) सहित व्यक्तिगत सदस्यता, जारी की गई कुल राशि का 25% से अधिक नहीं हो सकती है।
छूट/कूपन दर
i.CP अंकित मूल्य से छूट पर जारी किए जाते हैं।
ii.NCD को अंकित मूल्य पर छूट पर या निश्चित या फ्लोटिंग रेट कूपन के साथ जारी किया जा सकता है।
iii.फ्लोटिंग रेट NCD पर कूपन वित्तीय बेंचमार्क प्रशासक द्वारा अनुमोदित या फिक्स्ड इनकम मनी मार्केट एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन ऑफ इंडिया (FIMMDA) द्वारा अनुमोदित बेंचमार्क से जुड़ा हुआ है, जो पारदर्शिता और निष्पक्षता सुनिश्चित करता है, या इसे रिज़र्व बैंक द्वारा प्रकाशित नीतिगत दरों से जोड़ा जा सकता है।
रेटिंग की आवश्यकता
CP और NCD जारी करने के लिए क्रेडिट रेटिंग एजेंसी (CRA) द्वारा दी गई न्यूनतम क्रेडिट रेटिंग ‘A3’ है।
क्रेडिट वृद्धि:
i.बैंक और AIFI वाणिज्यिक निर्णय के आधार पर और RBI के विवेकपूर्ण दिशानिर्देशों के तहत CP/NCD मुद्दों के लिए स्टैंड-बाय असिस्टेंस या बैक-स्टॉप फैसिलिटी जैसी क्रेडिट वृद्धि प्रदान कर सकते हैं।
ii.कॉर्पोरेट सहित गैर-बैंक संस्थाएं, समूह इकाई द्वारा जारी CP और NCD की क्रेडिट वृद्धि के लिए बिना शर्त और अपरिवर्तनीय गारंटी दे सकती हैं।
अंत उपयोग
i.CP और NCD फंड मुख्य रूप से मौजूदा परिसंपत्तियों और परिचालन खर्चों के लिए हैं।
- यदि धनराशि का उपयोग निर्दिष्ट उद्देश्यों के अलावा किसी अन्य उद्देश्य के लिए किया जाता है, तो प्रस्ताव दस्तावेज़ में सटीक अंतिम उपयोग का खुलासा किया जाना चाहिए।
ii.CEO (मुख्य कार्यकारी अधिकारी)/CFO (मुख्य वित्तीय अधिकारी) से विनियामक प्रावधानों और शर्तों के उचित उपयोग और पालन की पुष्टि करने वाला एक प्रमाण पत्र CP/NCD जारी होने के 3 महीने के भीतर जारीकर्ता और भुगतान करने वाले एजेंट (IPA) को प्रस्तुत किया जाना चाहिए या मैच्योरिटी, जो भी पहले हो।
प्रमुख बिंदु:
i.CP और NCD ETP या रिजर्व बैंक द्वारा अनुमोदित स्टॉक एक्सचेंजों सहित OTP बाजारों में व्यापार योग्य हैं।
ii.OTP ट्रेडों के लिए निपटान चक्र T+0 या T+1 है।
iii.IPA जारी होने के दिन शाम 5:30 बजे तक क्लियरिंग कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड (F-TRAC प्लेटफॉर्म) के F-TRAC ट्रेड रिपॉजिटरी प्लेटफॉर्म पर प्राथमिक बाजार जारी करने की रिपोर्ट करता है।
iv.CP और NCD में द्वितीयक बाजार लेनदेन की सूचना F-TRAC पर 15 मिनट के भीतर दी जाती है।
v.IPA द्वारा बायबैक तिथि पर शाम 5:30 बजे तक F-TRAC प्लेटफॉर्म पर बायबैक विवरण की सूचना दी गई।
vi.IPA द्वारा डिफ़ॉल्ट या पुनर्भुगतान के दिन शाम 5:30 बजे तक F-TRAC पर डिफ़ॉल्ट और पुनर्भुगतान के मामलों की सूचना दी जाएगी।
vii.डिपॉजिटरी CP और NCD विवरण RBI को पाक्षिक या आवश्यकतानुसार रिपोर्ट करते हैं।
viii.डिबेंचर ट्रस्टी तिमाही के अंत से 15 दिनों के भीतर NCD की बकाया राशि और डिफ़ॉल्ट विवरण की तिमाही रिपोर्ट करता है।
योग्य जारीकर्ता:
i.CP और NCD निम्नलिखित संस्थाओं द्वारा जारी किए जा सकते हैं:
- कम्पनीज; हाउसिंग फाइनेंस कम्पनीज (HFC) सहित नॉन-बैंकिंग फाइनेंसियल कम्पनीज (NBFC); इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (InvIT) और रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट (REIT); ऑल इंडिया फाइनेंसियल इंस्टीटूशन्स (AIFI)
- 100 करोड़ रुपये की न्यूनतम निवल संपत्ति वाला कोई अन्य निकाय, बशर्ते कि निकाय कॉर्पोरेट को वैधानिक रूप से भारत में ऋण लेने या ऋण उपकरण जारी करने की अनुमति हो।
- रिज़र्व बैंक द्वारा विशेष रूप से अनुमति प्राप्त कोई अन्य इकाई है।
ii.सहकारी समितियां और 100 करोड़ रुपये के न्यूनतम निवल मूल्य के साथ सीमित देयता साझेदारी, इन डायरेक्शनके तहत CP जारी कर सकती हैं, इस शर्त के अधीन कि जारीकर्ता द्वारा बैंकों / AIFI/ NBFC से प्राप्त सभी फंड-आधारित सुविधाएं, यदि कोई हों, को जारी करते समय मानक के रूप में वर्गीकृत किया गया है।
योग्य निवेशक:
सभी निवासी CP और NCD में निवेश कर सकते हैं।
अनिवासी विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (FEMA), 1999 नियमों के आधार पर निवेश कर सकते हैं।
हाल के संबंधित समाचार:
i.रिजर्व बैंक इनोवेशन हब (RBIH) ऋणदाताओं को आवश्यक डिजिटल डेटा प्रदान करके आसान ऋण देने की सुविधा के लिए एक डिजिटल पब्लिक टेक प्लेटफॉर्म विकसित कर रहा है। इसमें एक ओपन आर्किटेक्चर होगा, जो वित्तीय खिलाड़ियों को ‘प्लग एंड प्ले’ मॉडल में ओपन एप्लिकेशन प्रोग्रामिंग इंटरफेस (API) का उपयोग करके निर्बाध रूप से कनेक्ट करने की अनुमति देगा।
ii.RBI ने UPI पर ‘संवादात्मक भुगतान’ शुरू करने की योजना बनाई है, जिससे उपयोगकर्ताओं को AI-संचालित वार्तालापों के माध्यम से सुरक्षित रूप से लेनदेन शुरू करने और अंतिम रूप देने की अनुमति मिलेगी। यह सुविधा स्मार्टफोन और फीचर फोन UPI प्लेटफॉर्म दोनों पर उपलब्ध होगी, जिससे पूरे भारत में डिजिटल अंगीकरण के विस्तार में मदद मिलेगी। शुरुआत में हिंदी और अंग्रेजी में, बाद में यह अतिरिक्त भारतीय भाषाओं में भी उपलब्ध होगा।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में:
गवर्नर– शक्तिकांत दास
उप गवर्नर-माइकल देबब्रत पात्रा, M. राजेश्वर राव, T. रबी शंकर, और स्वामीनाथन जानकीरमन
स्थापना– 1 अप्रैल 1935
मुख्यालय– मुंबई, महाराष्ट्र
