मॉर्गन स्टेनली कैपिटल इंटरनेशनल (MSCI) ऑल कंट्री वर्ल्ड इंवेस्टेबल मार्केट इंडेक्स (ACWI IMI) में भारत छठा सबसे बड़ा बाजार बन गया है, जो चीन से आगे निकल गया है और फ्रांस से थोड़ा पीछे है। इस इंडेक्स में संयुक्त राज्य अमेरिका (USA) शीर्ष पर है।
- 31 अगस्त 2024 तक, MSCI ACWI IMI में भारत का भार 2.35% था, जो चीन के 2.24% से 11 आधार अंक (bps) अधिक है। जबकि, फ्रांस MSCI AWI IMI भारत से केवल 3 bps अधिक यानी 2.38% है।
पहली बार, भारत MSCI EM इंवेस्टेबल मार्केट इंडेक्स (EM IMI) में चीन को पीछे छोड़कर शीर्ष उभरते बाजार (EM) बन गया है।
- MSCI EM IMI इंडेक्स के हिस्से के रूप में भारत के घरेलू शेयरों का संयुक्त भार चीन के 21.58% की तुलना में 22.7% रहा।
ध्यान देने योग्य बिंदु:
i.MSCI ACWI IMI एक वैश्विक इक्विटी इंडेक्स है जो दुनिया भर में पूंजी प्रदर्शन पर नज़र रखता है। इसमें बड़े और मध्यम-कैप स्टॉक शामिल हैं और यह व्यापक रूप से ट्रैक किए जाने वाले MSCI ACWI इंडेक्स का अधिक समावेशी संस्करण है।
ii.MSCI ACWI IMI और MSCI EM IMI दोनों इंडेक्स संयुक्त राज्य अमेरिका (USA) स्थित सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली वित्तीय कंपनी, MSCI इंक. द्वारा विकसित किए गए हैं।
मुख्य बिंदु:
i.भारत की उल्लेखनीय वृद्धि के बावजूद, भारत अभी भी MSCI ACWI इंडेक्स में चीन से पीछे है, जिसका भार 16 सितंबर, 2024 तक चीन के 2.41% की तुलना में 2.07% है।
ii.मॉर्गन स्टेनली विश्लेषकों के अनुसार, MSCI ACWI IMI में भारत का शीर्ष भार निष्क्रिय प्रवाह को बढ़ावा देने की संभावना नहीं है, क्योंकि इंडेक्स को 2 बिलियन अमेरिकी डॉलर से कम की मध्यम संपत्ति वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) द्वारा ट्रैक किया जाता है।
iii.17 सितंबर 2024 को मॉर्गन स्टेनली के शोध के अनुसार, 2021 की शुरुआत में चरम पर पहुंचने के बाद से इंडेक्स में चीन का भार आधा प्रतिशत कम हो गया है, जबकि इस अवधि के दौरान भारत का भार दोगुना से अधिक हो गया है।
- इसमें यह भी उल्लेख किया गया है कि भारत की नाममात्र सकल घरेलू उत्पाद (GDP) वृद्धि दर वर्तमान में चीन की तुलना में तीन गुना है, जिसके परिणामस्वरूप दोनों देशों की कंपनियों के बीच परिचालन और आय वृद्धि में महत्वपूर्ण अंतर आया है।
iv.संयुक्त राज्य अमेरिका (USA) 68.23% भार के साथ MSCI ACWI IMI इंडेक्स में शीर्ष पर है, इसके बाद जापान (5.73%) और यूनाइटेड किंगडम (UK) (3.51%) ने क्रमशः इंडेक्स में दूसरा और तीसरा स्थान हासिल किया है।
- इंडेक्स में अन्य शीर्ष 10 देश: कनाडा (4वां), स्विट्जरलैंड (7वां), ताइवान (9वां) और जर्मनी (10वां) है।
MSCI ACWI IMI में शीर्ष 5 देश:
| रैंक | देश का नाम | वजन % में |
|---|---|---|
| 1 | संयुक्त राज्य अमेरिका (USA) | 63.23 |
| 2 | जापान | 5.73 |
| 3 | यूनाइटेड किंगडम (UK) | 3.51 |
| 4 | कनाडा | 2.83 |
| 5 | फ्रांस | 2.38 |
| 6 | भारत | 2.35 |
भारत-विशिष्ट:
i.मॉर्गन स्टेनली विश्लेषकों के अनुसार, भारत ने इक्विटी बाजार में काफी मजबूत प्रदर्शन किया है। इस वृद्धि का श्रेय मुख्य रूप से भारतीय अर्थव्यवस्था के मजबूत मैक्रोइकॉनोमिक फंडामेंटल और भारतीय निगमों के प्रभावशाली प्रदर्शन को दिया जा सकता है।
- साथ ही, भारतीय इक्विटी बाजार में वृद्धि व्यापक रही है, जिसे लार्ज-कैप मिड-कैप और स्मॉल-कैप इंडेक्सों में देखा जा सकता है।
ii.विश्लेषकों ने विभिन्न प्रमुख कारकों जैसे: 2024 के शुरुआती महीनों के दौरान प्रत्यक्ष विदेशी निवेश (FDI) में 47% की वृद्धि, ब्रेंट क्रूड की कीमतों में गिरावट और भारतीय ऋण बाजारों में महत्वपूर्ण विदेशी पोर्टफोलियो निवेश (FPI) को रेखांकित किया है जिन्होंने भारतीय अर्थव्यवस्था के सकारात्मक विकास में योगदान दिया है।
iii.कैलेंडर वर्ष (CY) 2024 में MSCI EM इंडेक्स में 7% की वृद्धि हुई है, जबकि निफ्टी ने USD के संदर्भ में 15% रिटर्न के साथ मजबूत प्रदर्शन किया है। इसके विपरीत, चीनी इक्विटी में 10% की गिरावट आई है।
MSCI EM IMI के बारे में:
i.यह वैश्विक इंडेक्स है जिसमें 24 EM देशों के बड़े, मध्यम और छोटे-कैप स्टॉक शामिल हैं।
ii.यह इंडेक्स शामिल प्रत्येक देश में फ्री फ्लोटेड-एडजस्टेड मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का 85% प्रतिनिधित्व करता है।
iii.इसकी निगरानी निष्क्रिय फंडों द्वारा की जाती है, जिनकी प्रबंधन के तहत संपत्ति (AUM) लगभग 125 बिलियन अमेरिकी डॉलर है। हालांकि, मुख्य MSCI EM इंडेक्स को 500 बिलियन अमेरिकी डॉलर की संपत्ति वाले फंड द्वारा ट्रैक किया जाता है।
MSCI इंक. के बारे में:
अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी (CEO)– हेनरी A. फर्नांडीज
मुख्यालय-न्यूयॉर्क, संयुक्त राज्य अमेरिका (USA)
स्थापना– 1969
