ICICI बैंक ने HSBC और स्टैंडर्ड चार्टर्ड बैंक के साथ भारत के ‘स्वैप्शन’ सौदों के पहले सेट को अंजाम दिया था।
- ICICI बैंक और दो विदेशी ऋणदाताओं ने कुल 700 करोड़ रुपये की कुल अनुमानित राशि के लिए ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप (OIS) पर ‘स्वैप्शन’ का लेन-देन किया।
- भारतीय रिज़र्व बैंक ने जून 2019 में ‘स्वैप्शन’ सौदों के लिए दिशानिर्देश जारी किए।
प्रमुख बिंदु:
i.ब्याज दर स्वैप (IRS): यह एक व्युत्पन्न अनुबंध है जिसमें एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान ‘नोशनल मूलधन’ राशि पर सहमत ब्याज भुगतान की एक धारा का आदान-प्रदान शामिल है।
ii.ब्याज दर की स्वैप्शन: यह IRS पर एक विकल्प है। एक स्वैपशन अनुबंध खरीदार को IRS सौदे में प्रवेश करने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं (बाध्य नहीं)।
- स्वैपशन उधारकर्ताओं और निवेशकों को IRS पर विकल्प के माध्यम से भविष्य के उधार पर ब्याज दर तय करने में सक्षम बनाकर ब्याज दर परिदृश्यों को बदलने से बचाएगा।
स्वैपशन अनुबंध के तहत लाभ:
i.यदि कोई उधारकर्ता ‘पुट ऑप्शन’ के साथ स्थानीय बॉन्ड जुटाता है, तो निवेशक उन कागजातों को बढ़ती दर के परिदृश्य में सरेंडर कर सकते हैं। यह एक उधारकर्ता को उच्च दरों पर नए बांड जारी करने के लिए बाध्य करेगा।
- लेकिन, यदि उधारकर्ता एक स्वैपशन अनुबंध खरीदता है, तो यह उधारकर्ता को दर के उतार-चढ़ाव से होने वाले किसी भी नुकसान से बचाएगा (निवेशकों के अपने पुट ऑप्शन का प्रयोग करने के मामले में)।
ii.इसी तरह, यदि कोई उधारकर्ता ‘कॉल ऑप्शन’ के साथ बांड उठाता है और गिरते ब्याज बाजार में उनका प्रयोग करता है, तो निवेशक को कम दरों पर निवेश करने के लिए कहा जाएगा। जबकि अगर वे एक स्वैपशन अनुबंध खरीदते हैं, तो यह निवेशकों को किसी भी दर के नुकसान से बचाएगा।
नोट – एक ‘कॉल ऑप्शन’ धारक को स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है और ‘पुट ऑप्शन’ स्टॉक को बेचने का अधिकार देता है यानी (बाय-कॉल ऑप्शन, सेल-पुट ऑप्शन)।
ICICI बैंक और भारतीय स्टेट बैंक भारत में केवल 2 बैंक थे जिनका वैश्विक क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) बाजार में कारोबार होता है।
- CDS पहला IRS था जो 1981 में IBM और विश्व बैंक के बीच हुआ था।
हाल के संबंधित समाचार:
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने ब्याज दर स्वैप (IRS) में म्यूचुअल फंड (MF) योजनाओं की भागीदारी के लिए दिशानिर्देश जारी किए हैं।
ICICI बैंक के बारे में:
स्थापना – 1955 (1994 में शामिल)
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
MD & CEO – संदीप बख्शी
टैगलाइन – हम है ना, ख्याल आपका
HSBC के बारे में:
स्थापना – 1865
मुख्यालय – लंदन, यूनाइटेड किंगडम
ग्रुप चेयरमैन – मार्क E टकर
