भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की मौद्रिक नीति समिति (MPC) की बैठक 3-5 अप्रैल, 2024 को हुई और वित्तीय वर्ष 2024-25 (FY25) की पहली द्विमासिक मौद्रिक नीति यानी ‘मोनेटरी पॉलिसी स्टेटमेंट, 2024-25 रेसोलुशन ऑफ द MPC‘ जारी की गई, जिसने FY25 के लिए भारत की वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) वृद्धि को 7% पर रखा, जिसमें FY25 की Q1 (अप्रैल-जून) 7.1%, Q2 (जुलाई-सितंबर) 6.9%, Q3 (अक्टूबर-दिसंबर) 7% और Q4 (जनवरी-मार्च) 7% होगा।
- रुख यह सुनिश्चित करने के लिए आवास की वापसी पर ध्यान केंद्रित करना है कि विकास का समर्थन करते हुए मुद्रास्फीति उत्तरोत्तर लक्ष्य के साथ संरेखित हो।
RBI की पॉलिसी रेट:
MPC ने पॉलिसी रेट को अपरिवर्तित रखा।
| वर्ग | रेट |
|---|---|
| पॉलिसी रेपो रेट | 6.50% |
| फिक्स्ड रिवर्स रेपो रेट | 3.35% |
| स्टैंडिंग डिपाजिट फैसिलिटी (SDF) रेट | 6.25% |
| मार्जिनल स्टैंडिंग फैसिलिटी (MSF) रेट | 6.75% |
| बैंक रेट | 6.75% |
| कैश रिज़र्व रेश्यो (CRR) | 4.50% |
| स्टेचुटेरी लिक्विडिटी रेश्यो (SLR) | 18% |
- RBI ने मुद्रास्फीति को कम करने के लिए लगातार 7वीं बार रेपो रेट को 6.5% पर अपरिवर्तित रखा और यह सुनिश्चित किया कि लोग कम कीमतों की उम्मीद करें और यह सुनिश्चित करें कि यह प्रभावी ढंग से काम करे। समिति ने 5:1 के बहुमत से यह निर्णय लिया।
- रेपो रेट वह रेट है जिस पर RBI वाणिज्यिक बैंकों को ऋण देता है।
मुद्रास्फीति:
i.उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति या खुदरा मुद्रास्फीति FY25 के लिए 4.5% (फरवरी 2024 के अनुमान के मुकाबले अपरिवर्तित) अनुमानित है, जिसमें FY25 की Q1 4.9%, Q2 3.8%, Q3 4.6% और Q4 4.5% होगा।
- यह पूर्वानुमान सामान्य मानसून के अनुमान पर है।
ii.RBI ने विकास का समर्थन करते हुए +/- 2% के बैंड के भीतर 4% CPI मुद्रास्फीति के मध्यम अवधि के लक्ष्य को प्राप्त करने का उद्देश्य निर्धारित किया है।
iii.CPI कोर अवस्फीति, भोजन और ईंधन को छोड़कर, फरवरी 2024 में गिरकर 3.4% हो गई, जो वर्तमान CPI श्रृंखला में सबसे कम बिंदुओं में से एक है, जिसमें वस्तुओं और सेवाओं दोनों में मुद्रास्फीति में कमी देखी गई है।
- फरवरी में ईंधन की कीमतें भी लगातार छठे महीने अपस्फीति में रहीं।
घरेलू & वैश्विक अर्थव्यवस्था:
i.घरेलू अर्थव्यवस्था के संबंध में, 023-24 (FY24) में वास्तविक GDP में 7.6% का विस्तार हुआ, जो राष्ट्रीय सांख्यिकी कार्यालय (NSO), सांख्यिकी और कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय (MoSPI) द्वारा राष्ट्रीय आय, 2023-24 के दूसरे अग्रिम अनुमानों (SAE) के अनुसार, मजबूत घरेलू मांग और निवेश गतिविधि से प्रेरित है।
- FY24 में विनिर्माण और निर्माण के कारण सकल मूल्य वर्धित (GVA) 6.9% बढ़ गया।
ii.वैश्विक अर्थव्यवस्था के संबंध में, मुद्रास्फीति में गिरावट के बावजूद 2024 में स्थिर वृद्धि की उम्मीद है, हालांकि जिद्दी सेवा कीमतें इसे अपेक्षाकृत अधिक रखती हैं।
- अवस्फीति से निपटने के लिए केंद्रीय बैंकों की कार्रवाइयों से बाजार में बदलाव आया, जिसमें बढ़ती इक्विटी, बॉन्ड पैदावार और अमेरिकी डॉलर में उतार-चढ़ाव और सुरक्षित-हेवन मांग के कारण सोने की कीमतों में बढ़ोतरी शामिल है।
भारत का फोरेक्स भंडार 645.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया
RBI के आंकड़ों के अनुसार, भारत का विदेशी मुद्रा (फोरेक्स) भंडार लगातार तीसरे सप्ताह एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया, जो 29 मार्च, 2024 को सप्ताह के अंत तक 645.58 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक पहुंच गया। मुख्य रूप से विदेशी मुद्रा परिसंपत्तियों में वृद्धि के कारण भंडार में 2.95 बिलियन अमेरिकी डॉलर की वृद्धि हुई, जो 2.3 बिलियन अमेरिकी डॉलर तक बढ़ गई।
RBI UPI के माध्यम से कैश डिपाजिट फैसिलिटी सक्षम करेगा
RBI यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (UPI) के माध्यम से कैश डिपाजिट को सक्षम करने के लिए पूरी तरह तैयार है। विशेष रूप से, बैंकों की कैश डिपाजिट मशीनें (CDM) ग्राहक सुविधा में सुधार करती हैं और शाखाओं पर नकदी प्रबंधन के बोझ को कम करती हैं। वर्तमान में कैश डिपाजिट के लिए डेबिट कार्ड की आवश्यकता होती है, लेकिन UPI की लोकप्रियता और कार्ड-लेस कैश विथड्रॉवल्स में सफलता को देखते हुए यह प्रस्ताव बनाया गया है।
- CDM ATM (ऑटोमेटेड टेलर मशीन) के रूप में कार्य करते हैं जो बैंक खाते में सीधे कैश डिपाजिट करने में सक्षम बनाते हैं, शाखा समय के दौरान टेलर के पास गए बिना सुविधा प्रदान करते हैं।
- UPI नेशनल पेमेंट्स कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया (NPCI) द्वारा विकसित एक वास्तविक समय पेमेंट सिस्टम है जिसका उपयोग पीयर-टू-पीयर (P2P) ट्रांसेक्शन्स, बिल पेमेंट या पीयर-टू-मर्चेंट (P2M) ट्रांसेक्शन्स के लिए किया जा रहा है। अब, RBI ने इसे बढ़ाकर कैश डिपाजिट को भी इसमें शामिल करने का प्रस्ताव किया है।
अन्य प्रस्ताव:
i.सॉवरेन ग्रीन बॉन्ड (SGrB) में व्यापक अनिवासी भागीदारी की फैसिलिटी के उद्देश्य से, इन बॉन्डों में निवेश और व्यापार की एक योजना गांधीनगर, गुजरात में IFSC (अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र) में उपलब्ध है।
- वर्तमान में, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) के साथ पंजीकृत FPI को सरकारी बॉन्ड में FPI निवेश के लिए उपलब्ध विभिन्न मार्गों के तहत सॉवरेन ग्रीन बॉन्ड में निवेश करने की अनुमति है।
ii.RBI नवंबर 2021 में लॉन्च की गई RBI रिटेल डायरेक्ट योजना की पहुंच को व्यापक बनाने के लिए रिटेल डायरेक्ट पोर्टल तक पहुंचने के लिए एक मोबाइल ऐप लॉन्च करेगा।
- यह योजना निवेशकों को प्राथमिक नीलामी में प्रतिभूतियों को खरीदने के साथ-साथ NDS-OM (नेगोसिएटेड डीलिंग सिस्टम – ऑर्डर मिलान) प्लेटफॉर्म के माध्यम से प्रतिभूतियों को खरीदने/बेचने में सक्षम बनाती है।
iii.RBI ने लघु वित्त बैंकों (SFB) को अनुमत रुपया ब्याज व्युत्पन्न उत्पादों का उपयोग करने की अनुमति देने का निर्णय लिया है। वर्तमान में, SFB को मालिकाना हेजिंग के लिए केवल इंटरेस्ट रेट फ्यूचर्स(IRF) का उपयोग करने की अनुमति है।
- इससे SFB को अपने इंटरेस्ट रेट जोखिम से बचाव के लिए और लचीलापन मिलेगा और उनका लचीलापन बढ़ेगा
iv.RBI ने गैर-बैंक पेमेंट ऑपरेटरों को CBDC वॉलेट की पेशकश करने की अनुमति देकर, मल्टी-चैनल ट्रांसेक्शन्स के लिए लचीलेपन परीक्षण की फैसिलिटी प्रदान करके सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC)-रिटेल एक्सेस को व्यापक बनाने का प्रस्ताव दिया है।
v.वर्तमान में, प्रीपेड पेमेंट इंस्ट्रूमेंट्स (PPI) से UPI पेमेंट के लिए जारीकर्ता के वेब या मोबाइल ऐप का उपयोग करना आवश्यक है। इन पेमेंटों के लिए तीसरे पक्ष के UPI ऐप्स को अनुमति देने का प्रस्ताव है, जिसका उद्देश्य फैसिलिटी को बढ़ावा देना और छोटी राशि के लिए अधिक डिजिटल ट्रांसेक्शन्स को प्रोत्साहित करना है।
vi.RBI बैंकों द्वारा तरलता जोखिम के बेहतर प्रबंधन की फैसिलिटी के लिए लिक्विडिटी कवरेज रेश्यो (LCR) रूपरेखा में कुछ संशोधन करेगा।
- लिक्विडिटी कवरेज रेश्यो (LCR) रूपरेखा के अंतर्गत आने वाले बैंकों को तनावग्रस्त परिस्थितियों में 30 दिनों के शुद्ध व्यय को पूरा करने के लिए हाई क्वालिटी लिक्विड एसेट्स (HQLA) का स्टॉक बनाए रखना आवश्यक है। उन्हें 1 जनवरी, 2019 से 100% LCR बनाए रखना आवश्यक है।
MPC के सदस्य:
डॉ. शशांक भिड़े; डॉ. आशिमा गोयल; प्रोफेसर जयंत R. वर्मा; डॉ. राजीव रंजन; डॉ. माइकल देबब्रत पात्रा; और इसकी अध्यक्षता शक्तिकांत दास (RBI गवर्नर) करेंगे।
- MPC की अगली बैठक 5-7 जून, 2024 के दौरान निर्धारित है।
स्थैतिक बिंदु:
i.भारतीय रिजर्व बैंक (RBI), अधिनियम, 1934 (RBI अधिनियम, 1934) (2016 में संशोधित) के तहत, RBI को विकास के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता बनाए रखने के प्राथमिक उद्देश्य के साथ भारत में मौद्रिक नीति के संचालन की जिम्मेदारी सौंपी गई है।
ii.संशोधित RBI अधिनियम, 1934 की धारा 45ZB केंद्र सरकार द्वारा आधिकारिक राजपत्र में अधिसूचना द्वारा गठित एक सशक्त छह सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति (MPC) का प्रावधान करती है।
- इस तरह की पहली MPC का गठन 29 सितंबर, 2016 को किया गया था।
