भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) की 5 वीं द्विमासिक मोनेटरी पॉलिसी कमिटी (MPC), 6 से 8 दिसंबर 2023 तक आयोजित की गई, ने लगातार 5 वीं बार तरलता समायोजन सुविधा (LAF) के तहत नीति रेपो दर को 6.50% पर अपरिवर्तित रखने का निर्णय लिया है।
- स्थायी जमा सुविधा (SDF) दर भी 6.25% पर बरकरार रखी गई है और सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) दर और बैंक दर 6.75% पर बरकरार रखी गई है।
ये निर्णय विकास का समर्थन करते हुए +/- 2% के बैंड के भीतर उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति के 4% के मध्यम अवधि के लक्ष्य को प्राप्त करने के उद्देश्य के अनुरूप थे।
MPC के सदस्य:
डॉ. शशांक भिड़े; डॉ. आशिमा गोयल; प्रोफेसर जयंत R. वर्मा; डॉ. राजीव रंजन; डॉ. माइकल देबब्रत पात्रा; और इसकी अध्यक्षता शक्तिकांत दास (RBI गवर्नर) करेंगे।
- MPC की अगली बैठक 6-8 फरवरी, 2024 के दौरान निर्धारित है।
RBI की नीति दरें:
MPC ने नीतिगत दरों को अपरिवर्तित रखा।
| वर्ग | दर |
| नीति रेपो दर | 6.50% |
| फिक्स्ड रिवर्स रेपो दर | 3.35% |
| स्थायी जमा सुविधा (SDF) दर | 6.25% |
| सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) दर | 6.75% |
| सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) दर | 6.75% |
| नकद आरक्षित अनुपात (CRR) | 4.50% |
| सांविधिक तरलता अनुपात (SLR) | 18% |
- RBI ने मुद्रास्फीति में संभावित पुनरुत्थान के बारे में चिंताओं का हवाला देते हुए और मूल्य स्थिरता के प्रति अपनी प्रतिबद्धता पर जोर देते हुए रेपो दर को अपरिवर्तित रखा।
वास्तविक GDP वृद्धि अनुमान:
RBI ने FY24 (2023-24) में भारत की वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) वृद्धि 7% रखी है, जिसमें FY24 की Q3 6.5% और Q4 6% है।
- Q1FY25 (अप्रैल-जून, 2024-25) के लिए वास्तविक GDP वृद्धि 6.7%, Q2FY25 (जुलाई-सितंबर, 2024-25) के लिए 6.5% और Q3FY25 (अक्टूबर-दिसंबर, 2024-25) के लिए 6.4% अनुमानित है।
- रुख यह सुनिश्चित करने के लिए आवास की वापसी पर ध्यान केंद्रित करना है कि विकास का समर्थन करते हुए मुद्रास्फीति उत्तरोत्तर लक्ष्य के साथ संरेखित हो।
नोट:
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि चौथी द्विमासिक नीति में FY24 के लिए वास्तविक GDP 6.5% अनुमानित की गई थी। अब, इस अनुमान में 7% की वृद्धि विनिर्माण, निर्माण और ग्रामीण क्षेत्रों में निरंतर वृद्धि के साथ-साथ मजबूत बैंक और कॉर्पोरेट बैलेंस शीट, सामान्यीकृत आपूर्ति श्रृंखला और बढ़ते पूंजीगत व्यय से प्रेरित है, जो भविष्य के निवेश को बढ़ावा देगा।
मुद्रा स्फ़ीति:
i.उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति या खुदरा मुद्रास्फीति FY24 के लिए 5.4% अनुमानित है, FY24 के लिए, Q3 में 5.6% और Q4 में 5.2% है।
ii.Q1FY25 के लिए CPI मुद्रास्फीति 5.2%, Q2FY25 के लिए 4% और Q3FY25 के लिए 4.7% अनुमानित है।
- यह पूर्वानुमान सामान्य मानसून के अनुमान पर है।
iii.RBI ने विकास का समर्थन करते हुए +/- 2% के बैंड के भीतर 4% CPI मुद्रास्फीति के मध्यम अवधि के लक्ष्य को प्राप्त करने का लक्ष्य रखा है।
iv.कुछ सब्जियों की कीमतों में कमी, ईंधन में अपस्फीति और कोर मुद्रास्फीति (खाद्य और ईंधन को छोड़कर CPI मुद्रास्फीति) में व्यापक आधार पर कमी के बीच अक्टूबर 2023 में CPI हेडलाइन मुद्रास्फीति लगभग 2 प्रतिशत अंक घटकर 4.9% हो गई।
घरेलू & वैश्विक अर्थव्यवस्था:
i.घरेलू अर्थव्यवस्था के संबंध में, वास्तविक GDP में Q2FY24 में साल-दर-साल (Y-o-Y) 7.6% की वृद्धि हुई, जो मजबूत निवेश, सरकारी खपत और शुद्ध बाहरी मांग में कमी की भरपाई के कारण समर्थित है।
- जीवंत विनिर्माण और निर्माण गतिविधियों के कारण Q2 में सकल मूल्य वर्धित (GVA) में 7.4% की वृद्धि हुई।
ii.वैश्विक अर्थव्यवस्था के संबंध में, विकास धीमा हो रहा है; मुद्रास्फीति घटी है लेकिन लक्ष्य से ऊपर बनी हुई है।
- कम बांड पैदावार, अमेरिकी डॉलर में मूल्यह्रास और वैश्विक इक्विटी के मजबूत होने से बाजार में सकारात्मक बदलाव आया है।
- उभरते बाजारों में पूंजी प्रवाह में उतार-चढ़ाव का अनुभव होता है।
RBI ने ई-मैंडेट की सीमा बढ़ाकर 1 लाख रुपये प्रति लेनदेन कर दी है
RBI ने निम्नलिखित श्रेणियों के लिए आवर्ती ऑनलाइन लेनदेन के लिए ई-मैंडेट की सीमा वर्तमान में 15,000 रुपये से बढ़ाकर 1 लाख रुपये प्रति लेनदेन कर दी है:
- सब्सक्रिप्शन म्यूचुअल फंड, बीमा प्रीमियम का भुगतान और क्रेडिट कार्ड बिलों के भुगतान के लिए है।
प्रमुख बिंदु:
i.ई-मैंडेट ढांचे के तहत, एक निश्चित सीमा से अधिक के आवर्ती लेनदेन के लिए प्रमाणीकरण का एक अतिरिक्त कारक (AFA) आवश्यक है जिसे अब बढ़ाकर 1 लाख रुपये कर दिया गया है।
ii.वर्तमान में पंजीकृत ई-मैंडेट की संख्या 8.5 करोड़ है, जो प्रति माह लगभग 2800 करोड़ रुपये के लेनदेन की प्रक्रिया करती है।
RBI ने अस्पतालों, शैक्षणिक संस्थानों के लिए UPI लेनदेन की सीमा बढ़ाकर 5 लाख रुपये की
चिकित्सा और शैक्षणिक सेवाओं के लिए यूनिफाइड पेमेंट इंटरफेस (UPI) के उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए, RBI ने अस्पतालों और शैक्षणिक संस्थानों के लिए UPI पेमेंट की सीमा 1 लाख रुपये से बढ़ाकर 5 लाख रुपये प्रति लेनदेन कर दी है।
- इससे लोगों को शिक्षा और स्वास्थ्य देखभाल उद्देश्यों के लिए अधिक राशि का UPT पेमेंट करने में मदद मिलेगी।
पृष्ठभूमि:
i.UPI के लिए लेनदेन की सीमा 1 लाख रुपये तक सीमित है, पूंजी बाजार, संग्रह, बीमा इत्यादि जैसी कुछ श्रेणियों को छोड़कर, जहां लेनदेन की सीमा 2 लाख रुपये है, और खुदरा प्रत्यक्ष योजना और IPO (प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव) के भुगतान के लिए सब्सक्रिप्शन , यह 5 लाख रुपये थी।
ii.UPI भारत में एक वास्तविक समय भुगतान प्रणाली है जो स्मार्टफोन का उपयोग करके विभिन्न बैंकों के बीच निर्बाध, त्वरित लेनदेन की अनुमति देती है।
- इसे 2016 में नेशनल पेमेंट्स कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (NPCI) द्वारा लॉन्च किया गया था।
सप्ताहांत, छुट्टियों पर SDF और MSF की अनुमति है
30 दिसंबर 2023 से RBI ने बैंकों को SDF (स्थायी जमा सुविधा) और MSF (सीमांत स्थायी सुविधा) दोनों के तहत सप्ताहांत और छुट्टियों पर तरलता सुविधाओं को उलटने की अनुमति दी है।
- पहले, फंड शुक्रवार को SDF से MSF में चले जाते थे और सोमवार को उलट जाते थे; अब, सप्ताहांत में उलटफेर होंगे।
- इस कदम से बैंकों को बेहतर फंड प्रबंधन की सुविधा मिलने की उम्मीद है।
प्रमुख बिंदु:
i.SDF RBI द्वारा बैंकों से अतिरिक्त तरलता को अवशोषित करने के लिए एक संपार्श्विक-मुक्त तरलता उपकरण है, जबकि यह सुनिश्चित करता है कि वे पर्याप्त तरलता बनाए रखें।
ii.RBI बैंकों के लिए MSF को एक तंत्र के रूप में उपयोग करता है जिसके माध्यम से अंतर-बैंक तरलता समाप्त होने पर वे रातोंरात तरलता प्राप्त कर सकते हैं।
RBI कनेक्टेड लेंडिंग के लिए एकीकृत ढांचा पेश करेगा
RBI सभी विनियमित संस्थाओं (RE) के लिए जुड़े ऋण के लिए एक एकीकृत नियामक ढांचा पेश करेगा क्योंकि इस मुद्दे पर मौजूदा दिशानिर्देशों का दायरा सीमित है और सभी विनियमित संस्थाओं पर समान रूप से लागू नहीं होते हैं।
- इस फैसले से भारतीय ऋण क्षेत्र में व्यापारिक समूहों का प्रभाव कम हो जाएगा।
- कनेक्टेड लेंडिंग का अर्थ है एक ही व्यवसाय समूह के भीतर संबंधित पक्षों को ऋण देना।
RBI WALP के लिए नियामक ढांचा पेश करेगा
RBI ऋण उत्पादों के वेब-एकत्रीकरण (WALP) के लिए एक नियामक ढांचा भी पेश कर रहा है। WALP एक ऐसी सेवा प्रदान करता है जो एक इलेक्ट्रॉनिक प्लेटफॉर्म पर कई उधारदाताओं/उधार सेवा प्रदाताओं (LSP) से ऋण प्रस्तावों को एकत्रित करती है। यह उधारकर्ताओं को ऑफ़र की तुलना करने और सबसे उपयुक्त ऋण विकल्प चुनने की अनुमति देता है।
- इसके लिए एक रूपरेखा पेश करने का निर्णय जयंत कुमार दाश की अध्यक्षता में डिजिटल ऋण पर कार्य समूह की सिफारिशों पर लिया गया था।
RBI भारत में वित्तीय क्षेत्र के लिए क्लाउड सुविधा स्थापित करेगा
RBI ने स्केलेबिलिटी और व्यापार निरंतरता की सुविधा के साथ-साथ वित्तीय क्षेत्र के डेटा की सुरक्षा, अखंडता और गोपनीयता बढ़ाने के लिए भारत में वित्तीय क्षेत्र के लिए क्लाउड सुविधा स्थापित करने का प्रस्ताव दिया है।
प्रमुख बिंदु:
i.क्लाउड सुविधा की स्थापना और शुरुआत में RBI की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी भारतीय वित्तीय प्रौद्योगिकी & संबद्ध सेवाओं (IFTAS) द्वारा संचालन किया जाएगा।
ii.आखिरकार, क्लाउड सुविधा को वित्तीय क्षेत्र के प्रतिभागियों के स्वामित्व वाली एक अलग इकाई में स्थानांतरित कर दिया जाएगा।
iii.क्लाउड सुविधा मध्यम अवधि में चरणबद्ध तरीके से स्थापित की जाएगी।
iv.यह सुविधा बढ़ती डेटा भंडारण आवश्यकताओं को पूरा करती है, व्यक्तिगत डेटाबेस प्रबंधन की आवश्यकता को कम करके और कौशल और संसाधनों में निवेश को कम करके सहकारी बैंकों जैसी छोटी संस्थाओं को लाभान्वित करती है।
RBI ने फिनटेक रिपॉजिटरी स्थापित करने का प्रस्ताव रखा है
RBI ने फिनटेक पारिस्थितिकी तंत्र में विकास की बेहतर समझ और क्षेत्र का समर्थन करने के लिए एक फिनटेक रिपॉजिटरी स्थापित करने की भी घोषणा की।
- इसे अप्रैल 2024 या उससे पहले रिज़र्व बैंक इनोवेशन हब द्वारा चालू किया जाएगा।
हाल के संबंधित समाचार:
i.RBI ने स्थानीय मुद्राओं (यानी, भारतीय रुपया और तंजानिया शिलिंग) में लेनदेन की सुविधा के लिए अधिकृत बैंकों को तंजानिया के संवाददाता बैंकों के लिए विशेष रुपया वोस्ट्रो खाते (SRVA) खोलने की अनुमति दी है।
ii.RBI ने पेमेंट्स इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट फंड (PIDF) योजना को 31 दिसंबर, 2025 तक 2 साल तक बढ़ाने की घोषणा की। इस विस्तारित योजना में अब PM विश्वकर्मा योजना के लाभार्थी शामिल होंगे, जिसका लक्ष्य जमीनी स्तर पर डिजिटल लेनदेन को बढ़ावा देना है।
स्थैतिक बिंदु:
i.भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI), अधिनियम, 1934 (RBI अधिनियम, 1934) (2016 में संशोधित) के तहत, RBI को विकास के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए मूल्य स्थिरता बनाए रखने के प्राथमिक उद्देश्य के साथ भारत में मोनेटरी पॉलिसी के संचालन की जिम्मेदारी सौंपी गई है।
ii.संशोधित RBI अधिनियम, 1934 की धारा 45ZB केंद्र सरकार द्वारा आधिकारिक राजपत्र में अधिसूचना द्वारा गठित एक सशक्त छह सदस्यीय मोनेटरी पॉलिसी कमिटी (MPC) का प्रावधान करती है।
- इस तरह की पहली MPC का गठन 29 सितंबर, 2016 को किया गया था।
