भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की 6-सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने 8, 9 और 10 फरवरी 2022 को बैठक की और वित्त वर्ष 22 (अप्रैल 2021 – मार्च 2022) के लिए अपनी छठी द्विमासिक मौद्रिक नीति वक्तव्य जारी किया।
नीतिगत दरें:
I.RBI ने लगातार 10वीं बार तरलता समायोजन सुविधा (LAF) के तहत दरों को अपरिवर्तित (यथास्थिति बनाए रखता है) रखा, यानी इसने अर्थव्यवस्था पर COVID-19 के प्रभाव को कम करने और टिकाऊ आधार पर विकास को पुनर्जीवित करने और बनाए रखने के लिए समायोजन के रुख को जारी रखने का फैसला किया।
II.अपरिवर्तित नीति दरें इस प्रकार हैं:
| वर्ग | दरें |
|---|---|
| नीतिगत दरें | |
| पॉलिसी रेपो रेट | 4.00% |
| रिवर्स रेपो रेट | 3.35% |
| सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) दर | 4.25% |
| बैंक दर | 4.25% |
| आरक्षित अनुपात | |
| नकद आरक्षित अनुपात (CRR) | 4.00% |
| वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) | 18.00% |
III.मौद्रिक नीति रुख के बारे में:
RBI के मौद्रिक नीति रुख को डोविश, हॉकिश, एकोमोडेटिव और न्यूट्रल में वर्गीकृत किया गया है।
i.हॉकिश रुख: यह मौद्रिक नीति रुख मुद्रास्फीति को नियंत्रण में रखने के लिए उच्च ब्याज दरों का समर्थन करता है। उच्च ब्याज दरों के कारण, उधार लेना, यानी बैंकों और अन्य स्रोतों से ऋण लेना कम हो जाएगा।
ii.डोविश: यह हॉकिश रुख के विपरीत एक रुख है और इस मौद्रिक नीति रुख में कम ब्याज दरें शामिल हैं। कम ब्याज दरें उपभोक्ताओं को बैंकों से ऋण लेने के लिए प्रेरित करेंगी।
iii.समायोजनात्मक: इस रुख का इस्तेमाल राष्ट्रीय आय और पैसे की मांग के अनुरूप मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि करने के लिए किया जाएगा।
- जब आर्थिक विकास धीमा हो रहा हो, तो अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के लिए RBI समग्र मुद्रा आपूर्ति का विस्तार करने के लिए उदार रुख का उपयोग करेगा।
iv.तटस्थ: इस रुख में, प्रमुख नीतिगत दरें न तो बढ़ाई गई हैं और न ही घटी हैं।
a.विकास और मुद्रास्फीति पर MPC का आकलन:
-विकास
i.वित्त वर्ष 23 के लिए भारत का वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद (GDP) वृद्धि अनुमान 7.8 प्रतिशत पर 17.2 प्रतिशत के साथ Q1 पर, 7.0 प्रतिशत Q2 पर, 4.3 प्रतिशत Q3 पर और 4.5 प्रतिशत Q4 पर अनुमानित है।
ii.NSO डेटा: राष्ट्रीय सांख्यिकी कार्यालय (NSO) द्वारा 7 जनवरी, 2022 को जारी आंकड़ों के अनुसार, वित्त वर्ष 22 के लिए भारत की वास्तविक GDP वृद्धि 9.2 प्रतिशत पर रखी गई थी। NSO ने वित्त वर्ष 21 के लिए वास्तविक GDP की वृद्धि को (-) 7.3 प्रतिशत के अनंतिम अनुमान से (-) 6.6 प्रतिशत संशोधित किया।
iii.भारत का विदेशी मुद्रा भंडार वित्त वर्ष 22 में (फरवरी 4, 2022 तक) 55 बिलियन अमेरिकी डॉलर बढ़कर 632 बिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया।
-मुद्रास्फीति
i.उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI)/खुदरा मुद्रास्फीति वित्त वर्ष 22 में 5.3 प्रतिशत, Q4 में 5.7 प्रतिशत के साथ अनुमानित थी।
ii.FY23 के लिए CPI मुद्रास्फीति 4.5 प्रतिशत पर 4.9 प्रतिशत के साथ Q1 पर, Q2 पर 5.0 प्रतिशत, Q3 पर 4.0 प्रतिशत और Q4 पर 4.2 प्रतिशत होने का अनुमान है।
iii.सरकार ने मुद्रास्फीति मध्यम अवधि के लक्ष्य को 4 प्रतिशत पर 2 प्रतिशत और 6 प्रतिशत (यानी +/- 2 प्रतिशत के एक बैंड के भीतर) के निचले और ऊपरी सहिष्णुता स्तरों के साथ बनाए रखा।
MPC के सदस्य:
MPC की बैठक की अध्यक्षता RBI गवर्नर शक्तिकांत दास ने की, समिति के अन्य 5 सदस्यों में शामिल हैं, शशांक भिड़े, आशिमा गोयल, प्रो. जयंत R. वर्मा, मृदुल K. सागर, और माइकल देवव्रत पात्रा।
विश्व अर्थव्यवस्था:
जनवरी 2022 में, अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) के विश्व आर्थिक आउटलुक ने 2022 के लिए वैश्विक उत्पादन और व्यापार वृद्धि अनुमानों को संशोधित कर क्रमशः 4.4 प्रतिशत और 6.0 प्रतिशत कर दिया है (पहले के 4.9 प्रतिशत और 6.7 प्रतिशत से नीचे)।
b.भुगतान और निपटान प्रणाली पर MPC के उपाय:
-e-RUPI के तहत सीमा को 10,000 रुपये से बढ़ाकर 1 लाख रुपये करना
पृष्ठभूमि:
i.e-RUPI (UPI का उपयोग करने वाले प्रीपेड डिजिटल वाउचर), ‘व्यक्ति और उद्देश्य-विशिष्ट’ एकमुश्त कैशलेस और संपर्क रहित वाउचर-आधारित प्रीपेड इलेक्ट्रॉनिक डिजिटल भुगतान समाधान को नेशनल पेमेंट्स कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (NPCI) (इसके UPI (यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस) प्लेटफॉर्म पर चलता है) प्लेटफॉर्म द्वारा विकसित किया गया था। यह प्रत्यक्ष लाभ हस्तांतरण (DBT) को मजबूत करने और बैंक रहित नागरिकों के वित्तीय समावेशन को मजबूत करने के लिए अगस्त 2021 में शुरू किया गया था। अधिक जानकारी के लिए यहां क्लिक करें
ii.व्यक्ति, कॉर्पोरेट या सरकार द्वारा उपयोग किए जा सकने वाले वाउचर की सीमा 10,000 रुपये प्रति वाउचर है और प्रत्येक वाउचर का उपयोग/रिडीम केवल एक बार किया जा सकता है।
नोट – वर्तमान में, वाउचर का उपयोग बड़े पैमाने पर COVID -19 टीकाकरण उद्देश्यों के लिए किया जाता है।
वर्तमान संवर्द्धन:
वर्तमान में, RBI ने सरकारों द्वारा जारी किए गए e-RUPI वाउचर के लिए राशि की सीमा को बढ़ाकर 1,00,000 रुपये प्रति वाउचर करने और वाउचर को कई बार उपयोग करने की अनुमति देने का प्रस्ताव किया है (जब तक कि वाउचर की राशि पूरी तरह से भुनाई नहीं जाती)।
-TReDS बस्तियों के लिए NACH अधिदेश सीमा बढ़ाना
पृष्ठभूमि:
i.ट्रेड रिसीवेबल्स डिस्काउंटिंग सिस्टम (TReDS), जो MSME की प्राप्तियों की छूट / वित्तपोषण की सुविधा प्रदान करता है, को RBI द्वारा सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (MSME) क्षेत्र का समर्थन करने के लिए लॉन्च किया गया था।
ii.TReDS निपटान राष्ट्रीय स्वचालित समाशोधन गृह (NACH) प्रणाली में जनादेश के माध्यम से किया जाता है। वर्तमान में, NACH जनादेश की राशि 1 करोड़ रुपये है।
iii.बढ़ी हुई भागीदारी के माध्यम से नवाचार और प्रतिस्पर्धा को प्रोत्साहित करने के लिए, अक्टूबर 2019 में RBI द्वारा TReDS ऑपरेटरों के ‘ऑन-टैप’ प्राधिकरण की शुरुआत की गई थी।
वर्तमान विस्तार:
RBI ने MSME के लिए TReDS के माध्यम से चालान छूट तंत्र से संबंधित बस्तियों के लिए राष्ट्रीय स्वचालित समाशोधन गृह(NACH) मैंडेट सीमा को 1 करोड़ रुपये से बढ़ाकर 3 करोड़ रुपये करने का प्रस्ताव किया है ताकि वित्तपोषण में आसानी और MSME की बढ़ती तरलता आवश्यकताओं को बढ़ाया जा सके।
नोट – MSME क्षेत्र भारत के सकल घरेलू उत्पाद में 30 प्रतिशत का योगदान देता है और 110 मिलियन से अधिक लोगों को रोजगार देता है।
c.RBI द्वारा किए गए चलनिधि उपाय:
-30 जून, 2022 तक 50,000 करोड़ रुपये की सावधि तरलता सुविधा का विस्तार
RBI ने 50,000 करोड़ रुपये की टर्म-लिक्विडिटी सुविधा को 30 जून, 2022 तक तीन महीने तक बढ़ाने का प्रस्ताव दिया है। आपातकालीन स्वास्थ्य सेवाओं के लिए मई 2021 में यह सुविधा दी गई थी।
पृष्ठभूमि:
i.मई 2021 में, RBI ने प्राथमिकता वाले क्षेत्र के उधार वर्गीकरण के तहत 3 साल की परिपक्वता और 31 मार्च, 2022 (वित्त वर्ष 22 के अंत) तक रेपो दर पर 50,000 करोड़ रुपये की ऑन-टैप तरलता खिड़की की घोषणा की।
ii.बैंक इस योजना के तहत वैक्सीन निर्माताओं, टीकों के आयातकों और COVID-19 संबंधित दवा निर्माताओं और ऑक्सीजन और वेंटिलेटर के आपूर्तिकर्ताओं, इलाज के लिए रोगियों आदि के लिए उधार दे सकते हैं।
नोट – बैंकों ने COVID-19 संबंधित आपातकालीन स्वास्थ्य सेवाओं के लिए 9,654 करोड़ रुपये(4 फरवरी, 2022 तक) के अपने स्वयं के धन को तैनात किया है।
-संपर्क-गहन क्षेत्रों के लिए ऑन-टैप चलनिधि विंडो का विस्तार
RBI ने कुछ संपर्क-गहन क्षेत्रों के लिए 15,000 करोड़ रुपये की तरलता खिड़की को तीन महीने यानी 30 जून, 2022 तक बढ़ाने का प्रस्ताव दिया है।
पृष्ठभूमि:
i.जून 2021 में, RBI ने कुछ संपर्क-गहन क्षेत्रों के लिए 31 मार्च, 2022 तक रेपो दर पर 3 साल तक की अवधि के साथ 15,000 करोड़ रुपये की एक अलग तरलता खिड़की खोली।
ii.बैंक RBI के पास इस योजना के तहत बनाई गई COVID-19 ऋण पुस्तिका के आकार तक अपनी अधिशेष तरलता को पार्क करने के पात्र थे। इस COVID-19 ऋण पुस्तिका में राशि ने एक दर को आकर्षित किया जो रेपो दर से 25 bps कम है या रिवर्स रेपो दर से 40 bps अधिक है।
नोट – बैंकों ने संपर्क गहन क्षेत्र के तहत संस्थाओं को 5,041 करोड़ रुपये(4 फरवरी, 2022 तक) की अपनी निधि तैनात की है।
d.RBI द्वारा किए गए अन्य उपाय:
-VRR के तहत 2.50 लाख करोड़ रुपये की सीमा में वृद्धि
RBI ने 1 अप्रैल, 2022 से विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों (FPI) के लिए स्वैच्छिक प्रतिधारण मार्ग (VRR) के तहत निवेश सीमा को 1.5 लाख करोड़ रुपये से बढ़ाकर 2.50 लाख करोड़ रुपये (1 लाख करोड़ रुपये की वृद्धि) कर दी है।
पृष्ठभूमि:
i.मार्च 2019 में, RBI ने FPI को भारतीय ऋण बाजारों (सरकार और कॉर्पोरेट ऋण प्रतिभूतियों में) में दीर्घकालिक निवेश करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए VRR की योजना शुरू की है।
ii.उद्देश्य: VRR का गठन एक अलग चैनल प्रदान करने के उद्देश्य से किया गया था, जो कि लंबी अवधि के निवेश क्षितिज के साथ FPI को व्यापक रूप से मैक्रो-प्रूडेंशियल नियंत्रण से मुक्त था।
iii.प्रारंभ में, VRR-सरकार के लिए कुल निवेश सीमा 40,000 करोड़ रुपये और VRR-कॉर्प के लिए 35,000 करोड़ रुपये थी।
iv.जनवरी 2020 में VRR के तहत निवेश की सीमा बढ़कर 1,50,000 करोड़ रुपये (1.5 लाख करोड़) हो गई।
-CDS: क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (CDS) के लिए दिशानिर्देश पिछली बार जनवरी 2013 में जारी किए गए थे, और उनकी समीक्षा की गई थी और मसौदा दिशानिर्देश 16 फरवरी, 2021 को जारी किए गए थे। फिलहाल अंतिम दिशा-निर्देश जारी किए गए हैं।
-बैंकों को विदेशी मुद्रा बसे रुपया डेरिवेटिव बाजार में कारोबार करने की अनुमति देना
i.RBI ने भारत में बैंकों को गैर-निवासियों और अन्य बाजार निर्माताओं के साथ ऑफशोर फॉरेन करेंसी सेटलड-ओवरनाइट इंडेक्सेड स्वैप (FCS-OIS) मार्केट में लेनदेन करने की अनुमति देने का निर्णय लिया है।
ii.उद्देश्य: तटवर्ती और अपतटीय बाजारों के बीच विभाजन को कम करने के लिए, अधिक कुशल मूल्य खोज को सक्षम करना और भारत में ब्याज दर डेरिवेटिव बाजार को और गहरा करना।
iii.बैंक भारत में अपनी शाखाओं, अपनी विदेशी शाखाओं या अपने IFSC (अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय सेवा केंद्र) बैंकिंग इकाइयों के माध्यम से भाग ले सकते हैं।
मौजूदा प्रावधान:
i.जून 2019 में, भारत में बैंकों को पहले से ही गैर-निवासियों को रुपया ब्याज दर डेरिवेटिव जैसे OIS की पेशकश करने की अनुमति दी गई है।
ii.भारत में बाजार निर्माता की विदेशी शाखा/मूल/समूह इकाई(विदेशी समकक्ष) के माध्यम से, विदेशी संस्थाओं को भी भारत में बैंकों के साथ सीधे या बैक-टू-बैक आधार पर हेजिंग के अलावा अन्य उद्देश्यों के लिए OIS लेनदेन करने की अनुमति दी गई थी।
-मास्टर दिशा:
RBI ने हितधारकों और जनता के सदस्यों की टिप्पणियों के लिए मास्टर निर्देश जारी करने का प्रस्ताव किया है – (i) भारतीय रिजर्व बैंक (IT आउटसोर्सिंग) निदेश, 2022; और (ii) भारतीय रिजर्व बैंक (सूचना प्रौद्योगिकी शासन, जोखिम, नियंत्रण और आश्वासन व्यवहार) निदेश, 2022।
हाल के संबंधित समाचार:
20 जनवरी 2022 को, भारतीय रिजर्व बैंक(RBI) ने तरलता समायोजन सुविधा के तहत 50,000 करोड़ रुपये के लिए ओवरनाइट वैरिएबल रेट रेपो(VRR) नीलामी आयोजित की, ताकि तरलता को बढ़ाने के लिए, इसकी सामान्य फिक्स्ड रेट ओवरनाइट रिवर्स रेपो विंडो के बजाय, क्योंकि इस सप्ताह GST संग्रह ने तरलता को कड़ा कर दिया।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में:
स्थापना– 1 अप्रैल, 1935
मुख्यालय– मुंबई, महाराष्ट्र
राज्यपाल– शक्तिकांत दास
उप राज्यपाल– महेश कुमार जैन, माइकल देवव्रत पात्रा, M. राजेश्वर राव, T. रबी शंकर।
