भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की 6-सदस्यीय मौद्रिक नीति समिति (MPC) ने 4, 5 और 6 अगस्त 2021 को बैठक की और वित्त वर्ष 22 (अप्रैल 2021 – मार्च 2022) के लिए अपना तीसरा द्विमासिक मौद्रिक नीति विवरण जारी किया।
नीतिगत दरें:
RBI ने लगातार सातवीं बार दरों में कोई बदलाव नहीं करने का फैसला किया है। अपरिवर्तित नीति दरें इस प्रकार हैं:
| श्रेणी | दरें |
|---|---|
| नीतिगत दरें | |
| पॉलिसी रेपो दर | 4.00% |
| रिवर्स रेपो दर | 3.35% |
| सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) दर | 4.25% |
| बैंक दर | 4.25% |
| आरक्षित अनुपात | |
| नकद आरक्षित अनुपात (CRR) | 4.00% |
| वैधानिक तरलता अनुपात (SLR) | 18.00% |
a.विकास और मुद्रास्फीति पर MPC का आकलन:
–ग्रोथ
MPC ने वित्त वर्ष 22 के लिए भारत के वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद के विकास के अनुमान को पहली तिमाही में 21.4 प्रतिशत; दूसरी तिमाही में 7.3 प्रतिशत; Q3 में 6.3 प्रतिशत; और Q4 में 6.1 प्रतिशत के साथ 9.5 प्रतिशत पर बरकरार रखा है।
- Q1 FY23 के लिए वास्तविक सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि 17.2 प्रतिशत अनुमानित है।
–मुद्रास्फीति
i.उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) मुद्रास्फीति वित्त वर्ष 22 में 5.7 प्रतिशत, दूसरी तिमाही में 5.9 प्रतिशत, Q3 में 5.3 प्रतिशत; और Q4 में 5.8 प्रतिशत के साथ अनुमानित थी।
- Q1 FY23 के लिए CPI मुद्रास्फीति 5.1 प्रतिशत अनुमानित थी।
ii.सरकार ने मुद्रास्फीति लक्ष्य को 4 प्रतिशत पर 2 प्रतिशत और 6 प्रतिशत के निचले और ऊपरी सहिष्णुता स्तरों के साथ बरकरार रखा, यानी +/- 2 प्रतिशत के एक बैंड के भीतर।
MPC के सदस्य:
MPC की बैठक की अध्यक्षता RBI गवर्नर शक्तिकांता दास ने की, समिति के अन्य 5 सदस्यों में शशांका भिड़े, आशिमा गोयल, प्रो. जयंत R वर्मा, मृदुल K. सागर, और माइकल देवव्रत पात्रा शामिल हैं।
b.MPC की चलनिधि उपाय:
-RBI ने टैप योजना पर TLTRO के लिए समय सीमा बढ़ाई
RBI ने टैप स्कीम पर टार्गेटेड लॉन्ग टर्म रेपो ऑपरेशंस (TLTRO) को तीन महीने की अवधि यानी 31 दिसंबर, 2021 तक बढ़ा दिया है। इससे पहले अप्रैल 2021 में इस योजना को 30 सितंबर 2021 तक उपलब्ध कराया गया था।
i.पृष्ठभूमि: 9 अक्टूबर, 2020 को, RBI ने विभिन्न क्षेत्रों और बैंकों को तरलता सहायता प्रदान करने के लिए 1 ट्रिलियन रुपये की टैप योजना पर TLTRO की घोषणा की।
ii.टैप योजना पर TLTRO के तहत पात्र क्षेत्र:
- योजना के तहत विभिन्न क्षेत्रों में कृषि, कृषि-बुनियादी ढांचा, सुरक्षित खुदरा, सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यम (MSME) और ड्रग्स, फार्मास्यूटिकल्स और हेल्थकेयर, 26 तनावग्रस्त क्षेत्र (कामथ समिति द्वारा पहचाने गए) और NBFC को बैंक ऋण शामिल हैं।
- TLTRO योजना के तहत बैंकों द्वारा प्राप्त तरलता केवल कॉरपोरेट बॉन्ड, वाणिज्यिक पत्र और उपरोक्त क्षेत्रों में संस्थाओं द्वारा जारी गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर में तैनात की जाएगी।
-RBI ने दिसंबर 2021 तक बैंकों के लिए MSF बढ़ाया
बैंकों को उनकी तरलता कवरेज अनुपात (LCR) आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम बनाने के लिए, RBI ने सीमांत स्थायी सुविधा (MSF) छूट को 3 महीने के लिए, यानी 31 दिसंबर 2021 तक बढ़ा दिया (पहले इसे 30 सितंबर, 2021 तक बढ़ाया गया था)।
- यह 1.62 लाख करोड़ रुपये की राशि तक पहुंच प्रदान करेगा, और LCR के लिए उच्च गुणवत्ता वाली तरल संपत्ति (HQLA) के रूप में योग्य होगा।
SLR: यह जमा का न्यूनतम प्रतिशत है जिसे एक वाणिज्यिक बैंक को तरल नकदी, सोना या अन्य (राज्य / केंद्र) प्रतिभूतियों के रूप में बनाए रखना होता है।
-RBI G-SAP 2.0 के तहत 50,000 करोड़ रुपये की नीलामी करेगा
RBI ने G-SAP 2.0 (G-Sec एक्विजिशन प्रोग्राम) के तहत 12 और 26 अगस्त, 2021 को 25,000 करोड़ रुपये (कुल मिलाकर 50,000 करोड़ रुपये) की 2 नीलामी आयोजित करने का फैसला किया।
OMO:
- यह अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति को विनियमित करने के लिए RBI द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों और ट्रेजरी बिलों की बिक्री और खरीद है।
- जब RBI अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति बढ़ाना चाहता है, तो वह सरकारी प्रतिभूतियों (G-secs) को बाजार से खरीदता है और उन्हें तरलता को चूसने के लिए बेचता है।
c.MPC के नियामक उपाय
-RBI ने LIBOR ट्रांजिशन दिशानिर्देशों में संशोधन किया
जुलाई 2021 में, RBI ने बैंकों और अन्य RBI-विनियमित संस्थाओं को 31 दिसंबर, 2021 तक अंतर्राष्ट्रीय बेंचमार्क संदर्भ दर ‘लंदन इंटरबैंक ऑफरड रेट’ (LIBOR) से किसी अन्य व्यापक रूप से स्वीकृत वैकल्पिक संदर्भ दरों (ARR) में संक्रमण के लिए तैयार करने के लिए एक सलाह जारी की। अधिक के लिए यहां क्लिक करें
i.विदेशी मुद्रा में निर्यात ऋण:
- इससे पहले RBI ने अधिकृत डीलरों को LIBOR / EURO-LIBOR / EURIBOR संबंधित ब्याज दरों पर विदेशी मुद्रा (PCFC) में प्री-शिपमेंट क्रेडिट का विस्तार करने की अनुमति दी थी।
- अब दिसंबर 2021 के भीतर इसके बाहर निकलने के कारण, RBI ने नियमों में संशोधन किया है और बैंकों को व्यापक रूप से स्वीकृत ARR के साथ शिपमेंट से पहले निर्यातकों को PCFC का विस्तार करने की अनुमति दी है।
ii.व्युत्पन्न अनुबंधों का पुनर्गठन:
- इससे पहले RBI ने मूल डेरिवेटिव अनुबंधों के किसी भी पैरामीटर में बदलाव को एक पुनर्गठन के रूप में माना है।
- अब, RBI ने LIBOR से ARR में संक्रमण के लिए उन अनुबंधों में परिवर्तन की अनुमति दी है, RBI इसे पुनर्गठन के रूप में नहीं मानेगा।
-RBI अधिशेष तरलता को अवशोषित करने के लिए 4 VRRR नीलामी आयोजित करेगा
RBI ने 13 अगस्त, 2021 को 2.5 लाख करोड़ रुपये की 4 पखवाड़े (14 दिन), 27 अगस्त 2021 को 3.0 लाख करोड़ रुपये; 9 सितंबर, 2021 को 3.5 लाख करोड़ रुपये; और 24 सितंबर 2021 को 4.0 लाख करोड़ रु परिवर्तनीय दर रिवर्स रेपो (VRRR) नीलामी आयोजित करने की योजना बनाई है।
- RBI को उम्मीद है कि सितंबर 2021 के अंत तक फिक्स्ड रेट रिवर्स रेपो के तहत अवशोषित राशि 4.0 लाख करोड़ रुपये से अधिक रहेगी।
पृष्ठभूमि:
फरवरी 2020 में इसके द्वारा शुरू किए गए संशोधित तरलता प्रबंधन ढांचे के अनुसार, RBI अपने मुख्य तरलता संचालन के रूप में 14-दिवसीय VRRR नीलामी आयोजित कर रहा है।
-RBI ने रिजॉल्यूशन फ्रेमवर्क 1.0 हासिल करने की समयसीमा स्थगित किया
आरबीआई ने रिज़ॉल्यूशन फ्रेमवर्क 1.0 के तहत उधार लेने वाली संस्थाओं के परिचालन प्रदर्शन से संबंधित 4 वित्तीय मापदंडों: अर्थात, EBITDA के लिए कुल ऋण (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) अनुपात (कुल ऋण / EBITDA), वर्तमान अनुपात, ऋण सेवा कवरेज अनुपात और औसत ऋण सेवा कवरेज अनुपात को प्राप्त करने की समय सीमा को 31 मार्च, 2022 से 1 अक्टूबर, 2022 तक स्थगित कर दिया है।
- पैरामीटर के लिए समय सीमा, कुल बाहरी देयताएं / समायोजित कुल निवल मूल्य (TOL / ATNW) अपरिवर्तित थी यानी 31 मार्च, 2022।
हाल के संबंधित समाचार:
30 जून 2021 को, भारतीय रिजर्व बैंक(RBI) ने ‘सोर्सेज ऑफ़ वेरिएशन इन फॉरेन एक्सचेंज(फोरेक्स) रिसेर्वेस इन इंडिया दूरिंग 2020-21′ जारी किए। इसने वित्त वर्ष 20 के 64.9 बिलियन अमरीकी डालर की तुलना में, वित्त वर्ष 21 में मूल्यांकन प्रभावों सहित, नाममात्र के रूप में विदेशी मुद्रा भंडार में 99.2 बिलियन अमरीकी डालर की वृद्धि दर्ज की।
1 जुलाई, 2021 को भारतीय रिजर्व बैंक(RBI) ने भारत सरकार (GoI) को 3 महीने के लिए, यानी 30 सितंबर, 2021 तक ‘इंटरेस्ट एक्वालिज़ेशन स्कीम फॉर प्री एंड पोस्ट शिपमेंट रूपी एक्सपोर्ट क्रेडिट‘ के विस्तार के लिए मंजूरी की सूचना दी।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में:
स्थापना – 1 अप्रैल 1935
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
राज्यपाल – शक्तिकांता दास
डिप्टी गवर्नर – महेश कुमार जैन, माइकल देवव्रत पात्रा, और M राजेश्वर राव, T. रबी शंकर
