अक्टूबर 2025 में, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने अधिग्रहण वित्तपोषण पर मसौदा परिपत्र जारी किया जो बैंकों को अधिग्रहण मूल्य का 70% तक वित्तपोषण करने की अनुमति देने का प्रस्ताव करता है।
- रिजर्व बैंक ने एक मसौदा परिपत्र भी जारी किया है जिसमें पूंजी बाजार और अधिग्रहण वित्त में बैंकों के निवेश को सीमित करने का प्रस्ताव किया गया है।
Exam Hints:
- क्या? अधिग्रहण वित्तपोषण पर मसौदा परिपत्र
- नए मानदंड: फंडिंग – 70%, 30% – अधिग्रहण कंपनी द्वारा
- टियर -1: अधिग्रहण वित्त टियर 1 के 10% से अधिक नहीं है
- अधिग्रहण करने वाली कंपनी: संतोषजनक निवल मूल्य, पिछले 3 वर्षों से लाभ कमाना, ऋण-इक्विटी: अधिकतम 3:1
- क्या? CME सीमा
- प्रत्यक्ष एक्सपोजर: टियर 20 का 1%
- कुल एक्सपोजर: टियर 1 का 40%
- क्या? ECL और बेसल III का कार्यान्वयन
- प्रभावी तिथि: अप्रैल, 2027
फंडिंग अधिग्रहण
मसौदा ढांचा, “RBI (वाणिज्यिक बैंक – पूंजी बाजार एक्सपोजर CME)) निर्देश, 2025” ने बैंकों को भारत और विदेशों में कॉर्पोरेट अधिग्रहण के वित्तपोषण की अनुमति देने का प्रस्ताव किया है।
नए मानदंड: प्रस्तावित ढांचे के तहत, बैंकों को अधिग्रहण मूल्य का 70% तक फंड करने की अनुमति होगी, शेष 30% अधिग्रहण करने वाली कंपनी द्वारा योगदान दिया जाएगा।
- इसका मतलब है कि अगर अधिग्रहण की लागत 10,000 करोड़ (cr) रुपये है, तो बैंक अधिग्रहणकर्ता को वित्त पोषित करने के लिए 7,000 करोड़ रुपये तक का ऋण दे सकते हैं।
टियर-1 पूंजी पर सीमा: RBI ने प्रस्ताव दिया है कि वित्त अधिग्रहण के लिए बैंक का कुल एक्सपोजर उसकी टियर -1 पूंजी के 10% से अधिक नहीं होगा।
अधिग्रहण करने वाली कंपनी: यह एक संतोषजनक निवल मूल्य और पिछले तीन वर्षों के लिए लाभ कमाने वाले ट्रैक रिकॉर्ड के साथ एक सूचीबद्ध इकाई होनी चाहिए। गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनी (NBFC) और वैकल्पिक निवेश कोष (AIF) जैसे वित्तीय मध्यस्थ पात्र उधारकर्ता नहीं हैं।
नोट*मानदंड 1 अप्रैल, 2026 से प्रभावी होंगे।
RBI के नए CME नियम
RBI ने “द कैपिटल मार्केट एक्सपोजर डायरेक्शन्स, 2025” फ्रेमवर्क का प्रस्ताव रखा, जिसमें विवेकपूर्ण जोखिम नियंत्रण सुनिश्चित करते हुए बैंक पूंजी बाजार के साथ कैसे जुड़ते हैं, इसे फिर से परिभाषित करने की कोशिश की गई है।
प्रभावी: ये निर्देश 1 अप्रैल, 2026 या इससे पहले की तारीख से लागू होंगे जब बैंक द्वारा पूरी तरह से अपनाया जाएगा।
पूंजी बाजार: RBI ने मसौदा दिशानिर्देशों में कहा है कि पूंजी बाजार और अधिग्रहण वित्त में बैंकों का कुल प्रत्यक्ष निवेश उनकी टियर 1 पूंजी के 20% से अधिक नहीं होना चाहिए।
- इसके अतिरिक्त, RBI ने प्रस्ताव दिया कि बैंकों का कुल पूंजी बाजार एक्सपोजर उनकी टियर 1 पूंजी के 40% से अधिक नहीं होना चाहिए।
RBI ECL फ्रेमवर्क, पूर्ण बेसल – III मानदंडों को लागू करेगा
अपेक्षित ऋण हानि (ECL) ढांचा: ECL मॉडल पारंपरिक व्यय-हानि दृष्टिकोण से दूरंदेशी पद्धति की ओर बढ़ता है, जिसके लिए बैंकों को विस्तृत ऋण जोखिम मूल्यांकन और व्यापक डेटा संकेतों के आधार पर संभावित भविष्य के नुकसान के लिए प्रावधान करने की आवश्यकता होती है।
- RBI ने प्रस्ताव दिया कि इस ढांचे को 1 अप्रैल, 2027 से सभी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों (लघु वित्त बैंकों (SFB), भुगतान बैंकों (PB), क्षेत्रीय ग्रामीण बैंकों (RRB) और अखिल भारतीय वित्तीय संस्थानों (AIFI) को छोड़कर) पर लागू करने का प्रस्ताव है।
- यह उच्च प्रावधान से किसी भी प्रभाव को सुचारू करने के लिए लगभग चार वर्षों का एक ग्लाइड पथ भी देता है।
बेसल-III: 1 अप्रैल, 2027 से वाणिज्यिक बैंकों (SFB, PB और RRB को छोड़कर) के लिए संशोधित बेसल III पूंजी पर्याप्तता मानदंडों को प्रभावी बनाने का प्रस्ताव है।
नोट:
बेसल – III: भारत का बेसल III पूंजी अनुपात वैश्विक न्यूनतम बेसल III मानदंडों से अधिक है। वैश्विक स्तर पर बेसल III ढांचे के तहत, न्यूनतम पूंजी पर्याप्तता अनुपात (CAR) 8% है, साथ ही 2.5% का पूंजी संरक्षण बफर (CCB), कुल 10.5% है। इसके विपरीत, RBI 9% की उच्च न्यूनतम CAR को अनिवार्य करता है और CCB सहित यह 11.5% है.
