भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने “स्टेट फाइनांस: ए स्टडी ऑफ़ बजेटस ऑफ़ 2023-2024″ शीर्षक से रिपोर्ट जारी की है।
मुख्य निष्कर्ष:
i.रिपोर्ट के अनुसार, राज्यों का सकल राजकोषीय घाटा (GFD) GDP (सकल घरेलू उत्पाद) (2020-21) के 4.1% से गिरकर 2.8% (2022-23) हो गया। यह लगातार दूसरे वर्ष राज्य के बजट अनुमान से कम है।
ii.राज्यों ने FY (वित्तीय वर्ष) 2023-24 के लिए GFD और GDP अनुपात 3.1% का बजट रखा है। यह केंद्र द्वारा निर्धारित 3.5% की सीमा से नीचे है।
iii.राज्यों का ऋण-GDP अनुपात मार्च के अंत (2021) में 31% से घटकर मार्च के अंत (2023) तक 27.5% हो गया।
iv.राज्यों ने FY2023-24 के लिए राजस्व व्यय का बजट GDP का 14.4%, सामाजिक क्षेत्र का व्यय GDP का 8% रखा है।
v.प्रतिबद्ध व्यय GDP का 4.5% ही रहेगा।
- प्रतिबद्ध व्यय में: ब्याज भुगतान, प्रशासनिक सेवाएँ और पेंशन शामिल हैं।
vi.रिपोर्ट में बताया गया है कि ऋण समेकन प्राथमिकता बनी हुई है, राज्यों के बजट में 31.1% (2020-21) की तुलना में GDP (2022-23) का 29.5% कम करने का लक्ष्य रखा गया है। हालाँकि, यह संख्या 2018 में राजकोषीय उत्तरदायित्व और बजट प्रबंधन (FRBM) समीक्षा समिति द्वारा अनुशंसित 20% से अधिक है।
vii.रिपोर्ट में अनुमानित पूंजी परिव्यय में 42.6% की वृद्धि होगी।
- पूंजी परिव्यय में वृद्धि का मुख्य कारण पूंजी इन्वेस्टमेंट के लिए राज्यों को विशेष सहायता योजना के तहत ऋण आवंटन में वृद्धि है।
viii.राज्यों की आकस्मिक देनदारियां जिनमें सरकारी गारंटी शामिल है, 2022-23 के दौरान लगभग 16% कम हो गई। इससे पहले, मार्च 2021 के अंत तक यह GDP का 3.8 था।
ix.2023-24 के बजटीय GFD में शुद्ध बाजार उधार पर राज्य की निर्भरता घटकर 76% हो गई।
- शुद्ध बाज़ार उधार में 5.4% की वृद्धि हुई।
घाटे में गिरावट के कारण:
i.रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि घाटे में कमी मजबूत पूंजी परिव्यय को बनाए रखते हुए राजस्व घाटे में कमी के कारण थी।
ii.हालांकि, कई राज्यों के लिए बकाया देनदारियां सकल राज्य घरेलू उत्पाद (GSDP) के 30% से अधिक रहेंगी। इसका कारण राजस्व प्राप्तियों में कम वृद्धि और पूंजीगत व्यय में वृद्धि है।
- रिपोर्ट के आंकड़ों से पता चला कि 19% राज्यों और केंद्र शासित प्रदेशों (UT) ने GSDP के लिए GFD अनुपात 3% के राजकोषीय जिम्मेदारी कानून (FRL) से अधिक निर्धारित किया है।
RBI जारीकर्ता बैंकों, कार्ड नेटवर्क के माध्यम से कार्ड-ऑन-फाइल टोकनाइजेशन की अनुमति देता है
RBI ने जारीकर्ता बैंकों या संस्थानों, कार्ड नेटवर्क के माध्यम से कार्ड-ऑन-फाइल टोकनाइजेशन (CoFT) की अनुमति दी है।
- यह कार्डधारकों को एक ही प्रक्रिया के माध्यम से कई मर्चेंट साइटों (ई-कॉमर्स साइटों) के लिए अपने कार्ड को टोकन देने की सुविधा प्रदान करेगा।
- इससे पहले, RBI ने अक्टूबर, 2023 में विकास और नियामक नीतियों पर वक्तव्य के हिस्से के रूप में जारीकर्ता बैंकों और वित्तीय संस्थानों तक इस टोकन सेवा का विस्तार करने की घोषणा की थी।
विशेषताएँ:
i.CoF टोकन का निर्माण: टोकन कार्ड जारीकर्ता या कार्ड नेटवर्क के माध्यम से उत्पन्न किए जा सकते हैं, ग्राहक उन्हें मोबाइल बैंकिंग और इंटरनेट बैंकिंग चैनलों के माध्यम से सक्षम कर सकते हैं।
ii.कार्ड जारीकर्ताओं के लिए उन व्यापारियों की पूरी सूची प्रदान करना अनिवार्य है जिनके लिए वे टोकननाइजेशन सेवाएं प्रदान कर सकते हैं और कार्डधारक अपनी पसंद और सुविधा के अनुसार व्यापारियों का चयन करेंगे।
iii.टोकन उत्पन्न होने के बाद, उन्हें व्यापारी के भुगतान पृष्ठ पर, व्यापारी के साथ कार्डधारक के खाते में उपलब्ध कराया जाना आवश्यक है।
iv.टोकनाइजेशन दिशानिर्देश डेबिट और क्रेडिट कार्ड दोनों के लिए लागू हैं।
v.टोकनाइजेशन केवल घरेलू लेनदेन के लिए उपलब्ध है।
CoFT (कार्ड-ऑन-फाइल टोकन) के बारे में:
- इसे RBI द्वारा सितंबर 2021 में पेश किया गया था और इसने 1 अक्टूबर 2022 को अपना परिचालन शुरू किया था।
- RBI के अनुसार, 56 करोड़ से अधिक टोकन बनाए गए हैं, जिन पर 5 लाख करोड़ से अधिक मूल्य के लेनदेन किए गए हैं।
टोकनाइजेशन: वास्तविक कार्ड विवरण को एन्क्रिप्टेड रूप में “टोकन” नामक वैकल्पिक कोड के साथ बदलने को संदर्भित करता है जिसका उपयोग ऑनलाइन खरीदारी के लिए किया जा सकता है। इसमें कार्ड, टोकन अनुरोधकर्ता और व्यापारी का अद्वितीय संयोजन शामिल है।
RBI के मॉडल ने भारत की FY25 GDP वृद्धि 6.0% आंकी
RBI द्वारा विकसित डायनेमिक स्टोचैस्टिक जनरल इक्विलिब्रियम (DSGE) मॉडल ने FY25 (2024-25) के लिए भारत की GDP वृद्धि 6.0% रहने का अनुमान लगाया है।
- यह अनुमान RBI की मौद्रिक नीति (अक्टूबर, 2023) से 50 आधार अंक कम है, जिसमें FY25 के लिए भारत की GDP 6.5% रहने का अनुमान लगाया गया है।
RBI के मॉडल में FY25 में खुदरा मुद्रास्फीति 4.8% रहने का अनुमान लगाया गया है
RBI के डायनेमिक स्टोचैस्टिक जनरल इक्विलिब्रियम (DSGE) मॉडल ने अनुमान लगाया है कि FY2025 के लिए भारत के लिए खुदरा मुद्रास्फीति 4.8% पर नियंत्रित रहेगी।
CPI मुद्रास्फीति के संबंध में अनुमान:
- इसका अनुमान है कि FY24 (2023-24) के लिए CPI मुद्रास्फीति 5.4%, क्वाटर 3 (Q3) 5.6% और Q4 5.2% होगी।
- इसके बाद, DSGE मॉडल ने अनुमान लगाया कि Q1 (FY25) के लिए CPI मुद्रास्फीति 5.2% होगी, इसके बाद FY25 (2024-25) की दूसरी और तीसरी तिमाही क्रमशः 4.0% और 5.2% होगी।
DSGE मॉडल द्वारा बनाई गई अन्य प्रमुख धारणाएँ:
i.वैश्विक वृद्धिदर 2.6% (2023-24) और 2.1% (2024-25) होगी।
ii.FY24 और FY25 के लिए वैश्विक CPI मुद्रास्फीति क्रमशः 5.5% और 4.0% होगी।
iii.FY24 और 2025 के लिए रेपो रेट 6.5% रहेगा।
iv.यह अनुमान लगाया गया है कि भारत की वृद्धिदर 7.1% (2023-24) होगी जो RBI के आधिकारिक पूर्वानुमान से 10 आधार अधिक है जो 7.0% है।
डायनेमिक स्टोकेस्टिक जनरल इक्विलिब्रियम (DSGE) मॉडल के बारे में:
- भारतीय अर्थव्यवस्था पर COVID-19 के प्रभाव का आकलन करने के लिए RBI ने इस मॉडल को COVID-19 समय के दौरान पेश किया।
- DSGE मॉडल मैक्रो अर्थशास्त्र में एक विधि है जो आर्थिक सिद्धांतों और लागू सामान्य संतुलन के आधार पर इकोमेट्रिक मॉडल के माध्यम से आर्थिक वृद्धिऔर व्यापार चक्र जैसी आर्थिक घटनाओं को समझाने का प्रयास करती है।
- RBI ने तीन मुख्य आर्थिक मापदंडों: परिवार, फर्म और सरकार पर विचार किया है।
CPI (उपभोक्ता मूल्य सूचकांक):
यह भारतीय उपभोक्ताओं द्वारा खरीदी गई वस्तुओं और सेवाओं (जैसे भोजन, शिक्षा, स्वास्थ्य सेवा आदि) की कीमतों में बदलाव को मापता है। इसे राष्ट्रीय सांख्यिकी कार्यालय (NSO) द्वारा जारी किया जाता है।
RBI ने AIF के माध्यम से ऋणदाताओं द्वारा ऋणों की बढ़ती रकम को रोकने के लिए मानदंडों को कड़ा किया
RBI ने अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड (AIF) के माध्यम से ऋणदाताओं द्वारा ऋण की “सदाबहार” पर अंकुश लगाने के लिए नए मानदंड पेश किए हैं।
ऋणों को सदाबहार बनाने के बारे में: यह उन उधारकर्ताओं को नए ऋण देने की प्रथा है जो पिछले ऋणों को चुकाने में असमर्थ हैं। इस प्रकार, उधारकर्ता खराब ऋण या NPA (गैर-निष्पादित संपत्ति) की वास्तविक स्थिति छिपाते हैं।
प्रमुख बिंदु:
i.इसने बैंकों और NBFC (गैर-बैंकिंग फाइनांस कंपनियों) पर अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड (AIF) की किसी भी योजना में इन्वेस्टमेंट करने पर प्रतिबंध लगा दिया है, जिन्होंने पिछले 1 वर्ष (12 महीने) में संबंधित ऋणदाताओं से ऋण लेने वाली कंपनियों में कोई इन्वेस्टमेंट किया है। .
ii.इसने ऋणदाताओं को निर्देश दिया है कि ऐसे इन्वेस्टमेंट को 30 दिनों के भीतर समाप्त करना होगा।
iii.यदि विनियमित संस्थाएं (RE) निर्धारित समय के भीतर अपने इन्वेस्टमेंट को समाप्त करने में असमर्थ हैं, तो उन्हें इन इंवेस्टमेंट्स पर 100% प्रावधान करने की आवश्यकता होगी।
iv.”प्राथमिकता वितरण मॉडल” के साथ किसी भी AIF की अधीनस्थ इकाइयों में आरई द्वारा निवेश बैंकों, NBFC के पूंजीगत निधियों से पूर्ण कटौती के अधीन होगा।
विनियमित संस्थाएँ (RE): वित्तीय संस्थानों या संगठनों को संदर्भित करता है जो RBI द्वारा निर्धारित विशिष्ट नियमों के ढांचे के भीतर काम करते हैं। भारत में कुछ विनियमित संस्थाएँ: वाणिज्यिक बैंक, शहरी सहकारी बैंक, NBFC, अखिल भारतीय वित्तीय संस्थान हैं।
अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड (AIF) के बारे में:
यह अपने इन्वेस्टर्स के लाभ के लिए परिभाषित इंवेस्टमेंट नीति के अनुसार इंवेस्टमेंट करने के लिए भारतीय या विदेशी निजी संस्थाओं से निजी तौर पर एकत्रित इंवेस्टमेंट साधन जुटाने के लिए स्थापित एक विशेष फंड है। ये फंड नकद या बांड या पूंजीगत स्टॉक के रूप में इंवेस्टमेंट आकर्षित नहीं करते हैं। AIF को SEBI द्वारा SEBI (अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट फंड) विनियमन, 2012 के तहत विनियमित किया जाता है।
भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) के बारे में:
स्थापना: 1 अप्रैल, 1935
मुख्यालय: मुंबई, महाराष्ट्र
गवर्नर: शक्तिकांत दास (RBI के 25वें गवर्नर)
